# パーペチュアル契約と従来型先物契約の違いは？

Category: 取引の実行 › 先物取引の基礎  
Source: https://help.coinunited.io/ja/articles/whats-the-difference-between-perpetual-and-traditional-futures  
Last updated: 2025-03-21

パーペチュアル契約は、伝統的な先物契約と似ていますが、大きな違いとして「満期日・決済日が存在しない」点が挙げられます。

従来の先物契約では、期限が来ると原資産の受け渡しまたは現金決済が行われますが、パーペチュアル契約では実際の商品を受け渡す必要はなく、**スポット価格との乖離を抑える**仕組み（マーク価格やファンディングレートなど）を通じて、よりスポット市場に近い値動きを実現します。

**以下のような特徴**に留意してください：

## Mark Price

相場操作を防ぎ、パーペチュアル価格をスポット価格に近づけるために、マーク価格が用いられます。これにより、未実現損益の算出が市場実態に沿った形で行われます。

## Maintenance Margin

メンテナンスマージン（維持証拠金）を下回ると自動で清算される仕組みがあります。損失を避けるためには、維持証拠金を上回る水準で早めにポジションを手仕舞うことが推奨されます。

## Funding

一定時間ごとに、ロング・ショート間で資金のやり取り（ファンディングレート）が発生します。ファンディングレートがプラスの場合、ロングがショートに支払い、マイナスの場合はショートがロングに支払います。

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