Vysvětlení spotového a perpetual margin obchodování

Spotové obchodování na marži umožňuje uživatelům půjčit si prostředky od ostatních uživatelů (věřitelů) na CoinUnited.io, kteří chtějí vydělávat výnos ze svých aktiv a zároveň obchodovat s pákou a otevírat krátké pozice na spotových trzích.

Věřitelé stanovují úrokové sazby, které se platí každou hodinu. Věřitelé mohou půjčky kdykoli vyzvat k vrácení a obdrží své prostředky zpět během jedné hodiny.

Podobně jako u futures jsou pozice na spotové marži řízeny pravidly likvidace a požadavky na zajištění.

Pro aktuální a historické úrokové sazby navštivte: Úrokové sazby půjček CoinUnited.io

Jak povolit obchodování na marži?

Přejděte do sekce CoinUnited.io Account, v části Marže zvolte „Account Leverage“ pro povolení obchodování na marži. Pokud je obchodování na marži zapnuto, budou se u krátkých pozic spotových aktiv na vašem účtu automaticky zajišťovat půjčkami. Můžete také začít obchodovat futures.

Vezměte prosím na vědomí, že pokud máte obchodování na marži povoleno, váš účet automaticky vypůjčí zápornou částku v USD z trhu spotové marže a zaplatí aktuální sazbu půjčky v USD, místo aby prodal své zajištění v jiné měně, kdykoli váš zůstatek USD klesne pod stanovené limity.

Další informace o úpravě pákového nastavení účtu naleznete zde:

Jak upravit pákové nastavení účtu

Jaká aktiva lze půjčit?

Seznam najdete na stránkách půjček. Většinu spotových aktiv, která lze na CoinUnited.io vkládat a vybírat, lze také půjčit, ale ne všechna.

Jak CoinUnited.io automatizuje proces půjček?

Implementaci obchodování na marži a půjček lze provádět různými způsoby. Uživatelé CoinUnited.io mají plnou kontrolu nad svými půjčkami. Pro požádání o půjčku, její přijetí, převod prostředků, otevření nebo uzavření pozic apod. není potřeba žádných separátních kroků – celý proces je sjednocen do čistých zůstatků.

Můžete si půjčit spotová aktiva tím, že utratíte více, než máte na účtu, pokud máte dostatečné zajištění.

Představte si, že na účtu máte pouze 100 000 USDT. Pokud byste prodali 2 BTC za 40 000 USDT na spotovém trhu BTC/USDT, váš zůstatek by byl +140 000 USDT a -2 BTC. Pro prodejní krátkou pozici musíte BTC půjčit, protože ho nevlastníte. Když prodáte, CoinUnited.io to za vás automaticky zajistí zadáním příkazu k půjčení 2 BTC z půjčovacího trhu.

Dokonce i při výběrech lze tento proces využít! Můžete požádat o výběr 3 ETH, i když na účtu ETH nemáte, pokud máte pouze 5 BTC. Můžete vybrat těch 3 ETH, která si pro vás CoinUnited.io automaticky půjčí. Mějte ale na paměti, že si k výběru můžete půjčit jen částky, které jsou dostupné a neuplatněné v půjčovacím záznamu! Také je třeba sledovat úroveň dostupného zůstatku (Available Balance Level), která určuje maximální částku pro výběr (vč. půjček). Pokud klesne na 0, znamená to, že nemáte dostatek zajištění pro další půjčky z půjčovací knihy, můžete si požádat jen o půjčku odpovídající vašemu skutečnému spotovému držení, případně 0, pokud jste veškeré zajištění využili pro udržení svých spotových a perpetual pozic.

Spotové a perpetual margin obchodování

Nemusíte sledovat samostatné potřeby spotové marže, protože vaše spotové marže jsou křížově zajištěny s vašimi pozicemi.

Každý kontrakt má stanovenou požadovanou marži (počáteční maržový podíl pro otevření pozice a udržovací maržový podíl, aby nedošlo k likvidaci) a váš celkový objem zajištění musí splňovat tyto hranice marže.

Podobně jako u spotové marže: nominální hodnota všech vašich krátkých (záporných) zůstatků určuje velikost spotové maržové pozice.

Předpokládejme:

Máte 30 000 USDT jako zajištění a nic dalšího k dispozici.
Maximální páka vašeho účtu je nastavena na 400×.
Maximální efektivní spotová páka je 20×.
Nakoupili jste 2 BTC na spotu za 20 000 USDT.
Prodali jste 100 000 DOGE na spotu za 0,08 USDT.
Otevřeli jste dlouhou pozici 30 ETHUSDT_PERP za 1 500 USDT, nominální hodnota = 45 000 USDT.
Zadali jste limitní prodej 100 BCHUSDT_PERP za 120 USDT, nominální hodnota = 12 000 USDT.

Výpočet počáteční maržové části (IMF)

Počáteční maržová část potřebná k otevření vaší BTC pozice:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.975 - 1, 100%)
= 7,69 %

Počáteční maržová část potřebná k otevření vaší DOGE pozice:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.95 - 1, 100%)
= 10,53 %

Přehled zajištění

Nyní, pomocí níže uvedeného vzorce, zjistíme, jak vypadá celkové zajištění vašeho účtu:

Pokud je množství tokenů kladné
= Množství tokenů × aktuální cena tokenu × váha zajištění

Pokud je množství tokenů záporné
= Množství tokenů × aktuální cena tokenu

Deriváty a pozice na spotové marži vyžadují zajištění.

Pro zjištění, kolik zajištění každá z vašich spotových pozic spotřebovává, použijte tento vzorec:
= nominální hodnota pozice × IMF spotové marže

Pro zjištění, kolik zajištění každá z vašich derivátových pozic spotřebovává, viz následující tabulka jako příklad:

Celková hodnota účtu

= Nominální hodnota všech spotových pozic držených + PnL všech perpetual pozic
= 30 000 + PnL všech perpetual pozic

Celkové kladné zajištění
= 39 000

Celkové záporné zajištění použité
= 10 000

Celkové další zajištění použité
= 1 168,32

Dostupný zůstatek
= Celkové kladné zajištění - (Celkové záporné zajištění použité + Celkové další zajištění použité)
= 27 831,68

Udržovací marže (USD)
= (Celkové zajištění použité na otevřené půjčky spotové marže + součet dalšího zajištění použitého na půjčky spotové marže) x Spot MMR + (Celkové zajištění použité na otevřené pozice a pokyny perpetual) x Perpetual MMR
= (10 000 + 121,21 + 842,11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451,90

V tomto příkladu je Spot MMR = 0,03, Perpetual MMR = 0,60. Maximální páka pro spotové obchodování na marži je 20×. Maximální páka pro perpetual obchodování je 888×.

CoinUnited.io si vyhrazuje právo upravit Spot MMR, Perpetual MMR, maximální páku pro spotové obchodování na marži a maximální páku pro perpetual obchodování na základě tržních podmínek bez předchozího upozornění.

Jak staking ovlivňuje úroveň marže

Pokračujme výše uvedeným příkladem:

1. Pokud vsadíte 0,5 BTC flexibilně, bude vám k dispozici 1,5 BTC

Celková hodnota účtu zůstává beze změny:
= Nominální hodnota všech spotových pozic držených + PnL všech perpetual pozic
= 30 000 + PnL všech perpetual pozic

Celkové kladné zajištění se snižuje na
= 39 000 * 1,5/2
= 29 250

Celkové záporné zajištění použité
= 10 000

Celkové další zajištění použité
= 1 168,82

Dostupný zůstatek se mění
= Celkové kladné zajištění - (Celkové záporné zajištění použité + Celkové další zajištění použité)
= 18 081,68

Úroveň marže účtu (Account Margin Level = Celková čistá hodnota v USD / Udržovací marže (USD)) flexibilní staking NEOVLIVŇUJE, ale budete mít méně dostupného zůstatku pro otevření nových pozic.

2. Pokud vsadíte 0,5 BTC v termínované sázce, částka v termínovaném stakingu se vyjme z výpočtu spotových pozic

Celková hodnota účtu se mění:
= Nominální hodnota všech spotových pozic držených + PnL všech perpetual pozic
= 20 000 + PnL všech perpetual pozic

Celkové kladné zajištění se snižuje na
= 39 000 * 1,5/2
= 29 250

Celkové záporné zajištění použité
= 10 000

Celkové další zajištění použité
= 1 168,82

Dostupný zůstatek se mění
= Celkové kladné zajištění - (Celkové záporné zajištění použité + Celkové další zajištění použité)
= 18 081,68

Úroveň marže účtu (Account Margin Level = Celková čistá hodnota v USD / Udržovací marže (USD)) se termínovaným stakingem OVLÍVNÍ, a budete mít méně dostupného zůstatku pro otevření nových pozic.

Rizika

Věnujte prosím pozornost riziku likvidace při použití spotové marže, protože rizikový engine CoinUnited.io se pokusí likvidovat zákazníka dříve, než dosáhne záporného čistého zůstatku účtu. CoinUnited.io a jeho záložní fond se obecně snaží ochránit ostatní uživatele před případným bankrotem jiných účtů.

Další informace naleznete v článku Úvod do protokolu likvidace

Upozornění

1. Obchodování na CoinUnited.io není dostupné ve Spojených státech ani v jiných zakázaných jurisdikcích. Pokud se nacházíte, jste registrováni nebo máte sídlo ve Spojených státech amerických, nebo jste jejich rezidentem, není vám povoleno na CoinUnited.io obchodovat.

2. CoinUnited.io si vyhrazuje konečné právo na výklad svých pravidel a podmínek týkajících se těchto i všech ostatních kontraktů.

3. CoinUnited.io si vyhrazuje konečné právo měnit podmínky svých pravidel a podmínek týkajících se těchto i všech ostatních kontraktů.

4. Mnohé v tomto článku je přiblížení a ignoruje detaily, např. poplatky.

5. V případě nejasností nás neváhejte kontaktovat pro objasnění.

6. Tento článek shrnuje základy systému spotové marže CoinUnited.io. Nejedná se o jediný relevantní zdroj a může být překonán jinými dokumenty. Oprávněné strany mohou být v některých případech požádány o podpis dalších dokumentů, včetně, ale nejen, Smlouvy o marži a úvěrové lince pro institucionální klienty CoinUnited.io.

7. S obchodováním na marži jsou spojena rizika, zejména riziko likvidace. Rozhodněte se prosím, zda je obchodování na marži pro vás vhodné.

8. Jak vyplývá z podmínek služby, manipulační chování není na CoinUnited.io tolerováno. Jakékoli pokusy o něj mohou vést k ukončení účtu na výhradní rozhodnutí CoinUnited.io.

Potřebujete další pomoc?

Máte-li další otázky nebo problémy, navštivte prosím naše Centrum nápovědy nebo použijte náš chatbot pro asistenci.

Jsme tu, abychom vám pomohli. Přejeme úspěšné obchodování!