स्पॉट और परपेचुअल मार्जिन ट्रेडिंग समझाएँ

स्पॉट मार्जिन ट्रेडिंग में, यूज़र्स CoinUnited.io पर दूसरे यूज़र्स (लेंडर्स) से, जो अपने एसेट्स पर यील्ड कमाना चाहते हैं, उधार ले सकते हैं, ताकि वे लीवरेज के साथ ट्रेड कर सकें और स्पॉट मार्केट पर शॉर्ट पोज़िशन ले सकें।
 
लेंडर्स रेट्स तय करते हैं, जिसका भुगतान प्रति घंटे होता है। लेंडर्स कभी भी अपना लोन वापस बुला सकते हैं और उन्हें एक घंटे में अपने फंड मिल जाते हैं।
 
फ्यूचर्स की तरह, स्पॉट मार्जिन पोज़िशन लिक्विडेशन नियमों और कोलेटरल आवश्यकताओं द्वारा शासित होते हैं।
 
वर्तमान और पिछले लोन रेट्स देखने के लिए यहाँ जाएँ: CoinUnited.io Borrow Rates

स्पॉट मार्जिन ट्रेडिंग कैसे इनेबल करें?

अपने ब्राउज़र में CoinUnited.io Account पर जाएँ, फिर Margin सेक्शन में "Enable Account Leverage" चुनें ताकि मार्जिन ट्रेडिंग चालू की जा सके। यदि मार्जिन ट्रेडिंग इनेबल है, तो आपके अकाउंट में मौजूद किसी भी स्पॉट एसेट के शॉर्ट पोज़िशन उधार लेने की कोशिश करेगा।
 

कृपया ध्यान दें कि अगर आपके पास स्पॉट मार्जिन इनेबल है, तो जब भी आपका USD बैलेंस कुछ तय थ्रेशहोल्ड्स से नीचे गिरता है, आपका अकाउंट स्वत: ही स्पॉट मार्जिन मार्केट से ऋणात्मक USD राशि उधार ले लेगा और मौजूदा USD बोरो रेट का भुगतान करेगा, बजाय इसके कि आपके गैर-USD कोलेटरल को बेचा जाए।

अकाउंट लीवरेज सेटिंग्स को कैसे एडजस्ट करें, इस पर अधिक जानकारी के लिए देखें: 

How to Adjust Account Leverage
 

कौन-से एसेट्स उधार लेने के लिए उपलब्ध हैं?

इसकी सूची बोरो पेज पर उपलब्ध है। CoinUnited.io पर जमा और निकासी के योग्य अधिकांश स्पॉट एसेट्स को उधार लिया जा सकता है, लेकिन सभी को नहीं।
 

CoinUnited.io उधार लेने को कैसे स्वचालित करता है?

मार्जिन ट्रेडिंग और उधार लेने की प्रक्रिया कई तरीक़ों से लागू की जा सकती है। CoinUnited.io उपयोगकर्ताओं को उनके उधार पर पूरा नियंत्रण देता है। अलग-अलग ऑपरेशन्स (जैसे उधार का अनुरोध, प्राप्ति, पैसे ट्रांसफ़र करना, पोज़िशन खोलना/बंद करना आदि) की आवश्यकता नहीं है; पूरी प्रक्रिया नेट बैलेंस में समाहित होती है।
 
यदि आपके पास पर्याप्त मार्जिन है, तो आप अपने अकाउंट से अधिक खर्च करके स्पॉट एसेट्स उधार ले सकते हैं।
 
मान लीजिए आपके अकाउंट में केवल $100,000 (USDT) हैं। यदि आप 2 BTC को $40,000 मूल्य पर स्पॉट BTC/USDT ऑर्डरबुक में बेचते हैं, तो आपके बैलेंस +140,000 USDT और -2 BTC होंगे। क्योंकि आपके पास BTC नहीं है, शॉर्ट सेलिंग के लिए आपको BTC उधार लेने होंगे। जब आप BTC बेचते हैं, तो CoinUnited.io स्वचालित रूप से फंडिंग बुक से 2 BTC उधार लेने के लिए आपके स्थान पर ऑर्डर लगाता है।
 
निकासी के साथ भी आप ऐसा कर सकते हैं! यदि आपके अकाउंट में केवल 5 BTC हैं और आपके पास ETH नहीं है, तब भी आप 3 ETH निकासी की माँग कर सकते हैं। CoinUnited.io स्वचालित रूप से आपके लिए इन 3 ETH को उधार लेने का अनुरोध करेगा ताकि आप इन्हें निकाला जा सके। लेकिन याद रखें, आप केवल उतना ही उधार ले सकते हैं, जितना कि बोरो-लेंडिंग बुक में उपलब्ध और अप्रयुक्त हो! साथ ही, आपको अपने Available Balance Level पर ध्यान देना होगा, जो अधिकतम निकासी राशि (उधार सहित) निर्धारित करता है। यह शून्य होने पर, यह इंगित करता है कि बोरो-लेंडिंग बुक से उधार लेने के लिए आपके पास कोई कोलेटरल नहीं बचा है; आप सिर्फ़ अपने वास्तविक स्पॉट होल्डिंग या शून्य (यदि आपने अपने मार्जिन/स्पॉट उधार और परपेचुअल पोज़िशन बनाए रखने के लिए सभी कोलेटरल उपयोग कर लिया है) तक ही उधार माँग सकते हैं।
 
इसलिए, कोलेटरल मैनेजमेंट, मार्जिन पोज़िशन, निकासी योग्य टोकन, मार्जिन ट्रेडिंग, और स्पॉट ट्रेडिंग को अलग से मैनेज करने की आवश्यकता नहीं है। जब तक आपके अकाउंट में आवश्यक उधार का समर्थन करने के लिए पर्याप्त कुल कोलेटरल है, वही सामान्य बाय/सेल/डिपॉज़िट/विथड्रॉ इंस्ट्रक्शन काम करती हैं।
 

स्पॉट और परपेचुअल मार्जिन ट्रेडिंग

आपको अलग से किसी स्पॉट मार्जिन आवश्यकता को ट्रैक करने की ज़रूरत नहीं है, क्योंकि आपके स्पॉट मार्जिन होल्डिंग्स आपके पोज़िशंस के साथ क्रॉस-मार्जिन्ड होते हैं।
 
प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट में एक मार्जिन आवश्यकता होती है (पोज़िशन खोलने के लिए इनिशियल मार्जिन फ़्रैक्शन और लिक्विडेशन से बचने के लिए मेंटेनेंस मार्जिन फ़्रैक्शन), और आपको उन मार्जिन थ्रेशहोल्ड्स को पूरा करने के लिए पर्याप्त कुल कोलेटरल वैल्यू की आवश्यकता होगी।
 
स्पॉट मार्जिन के समान, कोई भी शॉर्ट (ऋणात्मक) बैलेंस आपकी स्पॉट मार्जिन पोज़िशन के आकार को निर्धारित करता है।
 
मान लीजिए:
 
आपके पास 30,000 USDT कोलेटरल है और आपके पास कुछ और नहीं।
आपके अकाउंट की अधिकतम लीवरेज 400x सेट है।
अधिकतम प्रभावी स्पॉट लीवरेज 20x है
आपने 2 स्पॉट BTC को 20,000 USDT पर ख़रीदा
आपने 100,000 स्पॉट DOGE को 0.08 USDT पर बेचा
आपने 30 ETHUSDT_PERP को 1,500 USDT पर लॉन्ग किया, नोशनल मूल्य = 45,000 USDT
आपने 120 USDT के भाव पर 100 BCHUSDT_PERP बेचने के लिए लिमिट ऑर्डर लगाया, नोशनल मूल्य = 12,000 USDT
 

इनिशियल मार्जिन फ़्रैक्शन (IMF) की गणना

आपकी BTC पोज़िशन खोलने के लिए आवश्यक इनिशियल मार्जिन फ़्रैक्शन:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.975 - 1, 100%)
= 7.69%
 
आपकी DOGE पोज़िशन खोलने के लिए आवश्यक इनिशियल मार्जिन फ़्रैक्शन:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.95 - 1, 100%)
= 10.53%
 

कोलेटरल ओवरव्यू

अब नीचे दिए गए फ़ॉर्मूले का उपयोग करके देखें कि आपके अकाउंट का कुल कोलेटरल कैसा दिखता है:
 
यदि टोकन क्वांटिटी पॉज़िटिव है
= टोकन क्वांटिटी * टोकन मार्क प्राइस * कोलेटरल वेट
 
यदि टोकन क्वांटिटी नेगेटिव है
= टोकन क्वांटिटी * टोकन मार्क प्राइस
 
डेरिवेटिव्स और स्पॉट मार्जिन पोज़िशन को कोलेटरल की आवश्यकता होती है।
 
आपके प्रत्येक स्पॉट पोज़िशन द्वारा उपयोग किए जा रहे कोलेटरल को जानने के लिए यह फ़ॉर्मूला प्रयोग करें:
= पोज़िशन नोशनल * स्पॉट मार्जिन IMF
 
आपके हरेक डेरिवेटिव्स पोज़िशन द्वारा उपयोग किए जा रहे कोलेटरल को जानने के लिए, नीचे उदाहरण वाली टेबल देखें:

 

Total Account Value

= Notional Value of All Spot positions held + PnL of All Perpetual Positions
= 30,000 + PnL of All Perpetual Positions
 
Total Positive Collateral
= 39,000
 
Total Negative Collateral Used
= 10,000
 
Total Additional Collateral Used
= 1,168.32
 
Available Balance
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 27,831.68
 
Maintenance Margin (USD)
= (Total Collateral used by outstanding spot margin borrows + sum of additional collateral used by spot margin borrows) x Spot MMR
+ (Total Collateral used by outstanding positions and open orders of perpetual) x Perpetual MMR
= (10,000 + 121.21 + 842.11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451.90
 
इस उदाहरण में, Spot MMR = 0.03, Perpetual MMR = 0.60 है। अधिकतम स्पॉट मार्जिन ट्रेडिंग लीवरेज 20x है और अधिकतम परपेचुअल ट्रेडिंग लीवरेज 888x है।
 
CoinUnited.io मार्केट परिस्थितियों के आधार पर Spot MMR, Perpetual MMR, अधिकतम स्पॉट मार्जिन ट्रेडिंग लीवरेज और अधिकतम परपेचुअल ट्रेडिंग लीवरेज को बिना पूर्व सूचना बदले का अधिकार रखता है।
 

स्टेकिंग आपके मार्जिन लेवल को कैसे प्रभावित करती है

उपरोक्त उदाहरण को जारी रखते हैं:
 

1. यदि आप 0.5 BTC फ्लेक्सिबल स्टेक करते हैं, तो आपके पास उपलब्ध BTC 1.5 रहेंगे

Total Account Value अपरिवर्तित रहेगा:
= Notional Value of All Spot positions held + PnL of All Perpetual Positions
= 30,000 + PnL of All Perpetual Positions
 
सकारात्मक कोलेटरल (Total Positive Collateral) घटकर
= 39,000 * 1.5/2
= 29,250
 
Total Negative Collateral Used
= 10,000
 
Total Additional Collateral Used
= 1,168.82
 
Available Balance प्रभावित होगी
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18,081.68
 
अत: Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) फ्लेक्सिबल स्टेकिंग से प्रभावित नहीं होता, लेकिन आपके पास नई पोज़िशन खोलने के लिए उपलब्ध बैलेंस कम हो जाएगा।
 

2. यदि आप 0.5 BTC टर्म में स्टेक करते हैं, तो टर्म स्टेकिंग राशि स्पॉट पोज़िशन कैलकुलेशन से बाहर होगी

Total Account Value प्रभावित होगी:
= Notional Value of All Spot positions held + PnL of All Perpetual Positions
= 20,000 + PnL of All Perpetual Positions
 
सकारात्मक कोलेटरल घटकर
= 39,000 * 1.5/2
= 29,250
 
Total Negative Collateral Used
= 10,000
 
Total Additional Collateral Used
= 1,168.82
 
Available Balance प्रभावित होगी
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18,081.68
 
अत: Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) टर्म स्टेकिंग से प्रभावित होता है, और आपके पास नई पोज़िशन खोलने के लिए उपलब्ध बैलेंस कम हो जाएगा।

रिस्क

स्पॉट मार्जिन का उपयोग करते समय लिक्विडेशन रिस्क से अवगत रहें, क्योंकि CoinUnited.io का रिस्क इंजन किसी भी ग्राहक को नकारात्मक नेट अकाउंट बैलेंस तक पहुँचने से पहले लिक्विडेट करने का प्रयास करेगा। CoinUnited.io और इसका बैकस्टॉप फंड आमतौर पर अन्य यूज़र्स को किसी अकाउंट के दिवालिया होने की संभावना से बचाने का प्रयास करेंगे।
और अधिक जानें: Introduction to Liquidation Protocol

अस्वीकरण

CoinUnited.io पर ट्रेडिंग संयुक्त राज्य अमेरिका या अन्य प्रतिबंधित क्षेत्रों में उपलब्ध नहीं है। यदि आप संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थित हैं, वहाँ निगमित हैं या स्थापित हैं, या अमेरिकी निवासी हैं, तो आपको CoinUnited.io पर ट्रेड करने की अनुमति नहीं है।

CoinUnited.io को इन और सभी कॉन्ट्रैक्ट्स पर अपने नियमों और शर्तों की व्याख्या करने का अंतिम अधिकार है।

CoinUnited.io को इन और सभी कॉन्ट्रैक्ट्स पर अपने नियमों और शर्तों में बदलाव करने का अंतिम अधिकार है।

इस आर्टिकल में बहुत सी बातें सरलीकृत हैं और फ़ीस जैसी जानकारियों को अनदेखा किया गया है।

यदि किसी बात पर संदेह हो, तो स्पष्टीकरण के लिए बेझिझक हमसे संपर्क करें।

इस पोस्ट में CoinUnited.io स्पॉट मार्जिन सिस्टम की मूल बातें बताई गई हैं। यह एकमात्र प्रासंगिक संसाधन नहीं है और अन्य स्रोतों द्वारा इसकी जगह ली जा सकती है। कुछ मामलों में, योग्य पार्टियों को अन्य दस्तावेज़ों पर हस्ताक्षर करने के लिए कहा जा सकता है, जैसे CoinUnited.io Institutional Customer Margin और Line of Credit Agreement इत्यादि।

मार्जिन ट्रेडिंग में लिक्विडेशन रिस्क मुख्य जोखिम है। कृपया तय करें कि मार्जिन ट्रेडिंग आपके लिए उपयुक्त है या नहीं।

जैसा कि हमारी सेवा की शर्तों में कहा गया है, CoinUnited.io पर किसी भी प्रकार का भ्रामक व्यवहार बर्दाश्त नहीं किया जाएगा। ऐसा करने का कोई भी प्रयास करने पर CoinUnited.io के एकमात्र विवेकाधिकार पर आपका अकाउंट समाप्त किया जा सकता है।

 

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