Spot ve Sürekli (Perpetual) Marjin İşlemleri Hakkında Rehber
Spot marjin işlemleri, kullanıcıların CoinUnited.io platformunda diğer kullanıcılardan (varlıklarını getiri elde etmek isteyen alacaklılar/lender’lar) borç alarak kaldıraçlı işlem yapmasına ve spot piyasalarda açığa satış (short) pozisyonu almasına olanak tanır.
Alacaklılar faiz oranlarını belirler ve bu faizler saatlik olarak ödenir. Alacaklılar diledikleri an, fonlarını 1 saat içinde geri alarak krediyi sonlandırabilir.
Vadeli işlemlerde (futures) olduğu gibi, spot marjin pozisyonları da likidasyon kuralları ve teminat gereksinimleri tarafından yönetilir.
Güncel ve geçmiş kredi oranları için: CoinUnited.io Borrow Rates
Marjin İşlemleri Nasıl Etkinleştirilir?
CoinUnited.io Hesabınıza (CoinUnited.io Account) gidin, “Margin” bölümünden "Account Leverage" seçeneğini etkinleştirerek marjin işlemlerini açın. Marjin işlemi etkinleştirildiğinde, hesabınızdaki spot varlıkların kısa (short) pozisyonlarını otomatik olarak borçlanmaya çalışır. Ayrıca Futures (Sürekli) işlemlere de başlayabilirsiniz.
Marjin işlemleri etkinse, USD bakiyeniz belirli eşiklerin altına düştüğünde, USD dışı varlıklarınızı satmak yerine spot marjin piyasasından otomatik olarak eksik miktarda USD borç alınır ve güncel USD borç oranı üzerinden ücretlendirilirsiniz.
Daha fazla bilgi için:
How to Adjust Account Leverage
Hangi Varlıklar Borçlanmaya Uygun?
Borçlanmaya uygun varlıkların listesi borç sayfalarında mevcuttur. CoinUnited.io üzerinde yatırılabilir ve çekilebilir olan çoğu spot varlık borçlanmaya uygundur, ancak hepsi değil.
CoinUnited.io Borçlanmayı Nasıl Otomatikleştiriyor?
Marjin işlemleri ve borçlanma, çeşitli yaklaşımlarla uygulanabilir. CoinUnited.io kullanıcıları borçlanmaları üzerinde tam kontrole sahiptir. Borç talep etme, alma, fonları aktarma, pozisyon açma/kapama vb. ayrı işlemlere gerek yoktur; tüm süreç net bakiye mantığı altında basitleştirilmiştir.
Hesabınızda yeterli marjin olduğu sürece, hesabınızdaki miktardan fazlasını kullanarak spot varlıkları "harcayarak" basitçe borç alabilirsiniz.
Diyelim ki hesabınızda yalnızca 100.000 USDT var. BTC/USDT spot piyasasında 2 BTC’yi 40.000 USDT’ye sattığınızda, bakiyeniz +140.000 USDT ve -2 BTC olur. Elinizde BTC olmadığı için açığa satış (short) yaparken BTC’yi borç almanız gerekir. Satış işlemi yaptığınızda, CoinUnited.io otomatik olarak fonlama defterinden 2 BTC borç emri vererek bu işlemi sizin adınıza tamamlar.
Hatta çekim yaparken bile bu mümkündür! Hesabınızda 5 BTC var ve hiç ETH yokken, 3 ETH çekmek isteyebilirsiniz. CoinUnited.io, sizin için otomatik olarak 3 ETH borçlanmanızı sağlayarak çekim yapmanıza izin verir. Ancak çekim için borçlanma, yalnızca borç verme defterinde mevcut ve talep edilmemiş miktarlar kadar yapılabilir! Ayrıca "Available Balance Level" (Kullanılabilir Bakiye Seviyesi) durumuna dikkat etmelisiniz; bu seviye, "Max Withdrawal Amount (with Borrowing)" değerini belirler. 0’a düştüğünde, borç defterinden ek borç alacak teminat kalmadığı anlamına gelir; elinizdeki spot varlık kadar ya da 0 ise spot borcunuzu ve perpetual pozisyonlarınızı sürdürmek için teminat harcamışsınız demektir.
Dolayısıyla teminat, marjin pozisyonları, çekilebilir tokenlar, marjin ve spot işlemleri ayrı ayrı yönetmenize gerek kalmaz. Gerekli borçlanmayı destekleyecek toplam teminatınız olduğu sürece (al/sat/para yatır/çek) komutları normal şekilde işlenir.
Spot ve Sürekli (Perpetual) Marjin İşlemleri
Spot marjin ihtiyacını ayrı takip etmeniz gerekmez; spot marjin varlıklarınız pozisyonlarınızla çapraz (cross) şekilde teminatlanır.
Her sözleşmenin bir marjin gereksinimi vardır (pozisyon açmak için başlangıç marjı/initial margin fraction ve likidasyonu önlemek için bakım marjı/maintenance margin fraction). Bu eşikleri karşılayacak toplam teminata ihtiyacınız olur.
Spot marjinde de benzer şekilde çalışır. Sahip olduğunuz herhangi bir kısa (negatif) bakiye, spot marjin pozisyonunuzun büyüklüğünü belirler.
Örnek varsayalım:
- 30.000 USDT teminatınız var ve başka varlığınız yok.
- Hesabınızın maksimum kaldıraç değeri (max account leverage) 400x olarak ayarlı.
- Maksimum spot marjin kaldıraç oranı 20x
- 2 BTC’yi spot piyasadan 20.000 USDT fiyatıyla aldınız
- 100.000 DOGE’yi spot piyasada 0,08 USDT’den sattınız
- 30 ETHUSDT_PERP sözleşmesinde (ETH fiyatı 1.500 USDT iken) long pozisyon açtınız, toplam değer 45.000 USDT
- 120 USDT fiyatından 100 BCHUSDT_PERP limit satış emri koydunuz, toplam değer 12.000 USDT
Başlangıç Marjı (Initial Margin Fraction) Hesaplaması
BTC pozisyonunuzun açılması için gereken başlangıç marjı oranı (IMF):
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.975 - 1, 100%)
= 7,69%
DOGE pozisyonunuzun açılması için gereken başlangıç marjı oranı:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.95 - 1, 100%)
= 10,53%
Teminat Genel Bakışı
Aşağıdaki formülü kullanarak hesabınızdaki toplam teminatı nasıl hesaplayabileceğinize bakalım:
Eğer token miktarı pozitifse:
= Token miktarı * token işaret fiyatı (mark price) * teminat çarpanı (collateral weight)
Eğer token miktarı negatifse:
= Token miktarı * token işaret fiyatı
Türev (derivatives) ve spot marjin pozisyonlarının tümü teminat gerektirir.
Spot pozisyonlarınızın her birinin ne kadar teminat kullandığını hesaplamak için şu formülü kullanabilirsiniz:
= pozisyon değeri (notional) * spot marjin IMF
Türev pozisyonlarınızın her birinin ne kadar teminat kullandığını öğrenmek için aşağıdaki tabloya örnek olarak bakabilirsiniz:
Total Account Value
= Tüm Spot pozisyonların değeri + Tüm Sürekli Pozisyonların (Perpetual) kâr/zararı (PnL)
= 30.000 + Tüm Perpetual Pozisyonların PnL değeri
Toplam Pozitif Teminat
= 39.000
Toplam Negatif Teminat Kullanımı
= 10.000
Toplam Ek Teminat Kullanımı
= 1.168,32
Available Balance
= Toplam Pozitif Teminat - (Toplam Negatif Teminat Kullanımı + Toplam Ek Teminat Kullanımı)
= 27.831,68
Maintenance Margin (USD)
= (Spot marjin borçları tarafından kullanılan toplam teminat + spot marjin borçlarının kullandığı ek teminatın toplamı) x Spot MMR
+ (Perpetual pozisyonlar ve açık emirlerin kullandığı toplam teminat) x Perpetual MMR
= (10.000 + 121,21 + 842,11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451,90
Bu örnekte Spot MMR = 0,03, Perpetual MMR = 0,60. Maksimum Spot Marjin İşlem kaldıraç oranı 20x. Maksimum Perpetual İşlem kaldıraç oranı 888x.
CoinUnited.io, piyasa koşullarına göre Spot MMR, Perpetual MMR, Maksimum Spot Marjin İşlem Kaldıraç Oranı ve Maksimum Perpetual İşlem Kaldıraç Oranını önceden haber vermeksizin değiştirme hakkını saklı tutar.
Stake İşlemleri Marjin Seviyesini Nasıl Etkiler?
Yukarıdaki örnek üzerinden devam edelim:
1. 0,5 BTC esnek (flexible) stake yaparsanız, kullanılabilir BTC miktarınız 1,5 olur
Toplam Hesap Değeri değişmez:
= Tüm Spot pozisyonların değeri + Tüm Perpetual Pozisyonların PnL’i
= 30.000 + Tüm Perpetual Pozisyonların PnL
Toplam Pozitif Teminat şu değere düşer:
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
Toplam Negatif Teminat Kullanımı
= 10.000
Toplam Ek Teminat Kullanımı
= 1.168,82
Available Balance
= Toplam Pozitif Teminat - (Toplam Negatif Teminat Kullanımı + Toplam Ek Teminat Kullanımı)
= 18.081,68
Dolayısıyla, "Hesap Marjin Seviyesi = Toplam Net USD Değeri / Bakım Marjı (USD)" esnek stake’den etkilenmez, ancak yeni pozisyon açmak için kullanılabilir bakiyeniz azalır.
2. 0,5 BTC’yi vadeli (term) stake yaparsanız, vadeli stake edilen tutar Spot pozisyon hesaplamasından çıkarılır
Toplam Hesap Değeri etkilenir:
= Tüm Spot pozisyonların değeri + Tüm Perpetual Pozisyonların PnL’i
= 20.000 + Tüm Perpetual Pozisyonların PnL
Toplam Pozitif Teminat şu değere düşer
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
Toplam Negatif Teminat Kullanımı
= 10.000
Toplam Ek Teminat Kullanımı
= 1.168,82
Available Balance
= Toplam Pozitif Teminat - (Toplam Negatif Teminat Kullanımı + Toplam Ek Teminat Kullanımı)
= 18.081,68
Dolayısıyla hesap marjin seviyesi (Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD)) vadeli stake işlemiyle etkilenir, ayrıca yeni pozisyon açmak için kullanılabilir bakiyeniz de azalır.
Risk
Spot marjin kullanırken likidasyon riskinin farkında olun; CoinUnited.io’nun risk motoru, hesap bakiyesi negatife düşmeden önce likidasyon sürecini başlatır. CoinUnited.io ve geri alım fonu (backstop fund), genellikle diğer kullanıcıları bir hesabın iflas etme olasılığından korumaya gayret eder.
Daha fazla bilgi için: Introduction to Liquidation Protocol
Feragatnameler (Disclaimers)
CoinUnited.io’da işlem yapmak, ABD veya diğer yasaklı bölgelerde yaşayanlar için geçerli değildir. ABD’de ikamet eden, kurulmuş ya da yerleşik olan kullanıcılar CoinUnited.io’da işlem yapamaz.
CoinUnited.io, bu ve tüm sözleşmelerle ilgili kural ve koşulları yorumlama konusunda nihai karar hakkına sahiptir.
CoinUnited.io, bu ve tüm sözleşmelerdeki kural ve koşulları değiştirme hakkını saklı tutar.
Bu makalede birçok konu sadeleştirilmiş veya bazı detaylar (ör. ücretler) göz ardı edilmiştir.
Herhangi bir tereddütte bize ulaşmaktan çekinmeyin.
Bu yazı, CoinUnited.io spot marjin sisteminin temellerini açıklamaktadır. Tek geçerli kaynak bu değildir, başka kaynaklar tarafından geçersiz kılınabilir. Uygun taraflardan ek belgeler, özellikle CoinUnited.io Kurumsal Müşteri Marjin ve Kredi Hattı Sözleşmesi gibi ek sözleşmeler istenebilir.
Marjin işlemleri likidasyon riski başta olmak üzere çeşitli riskler içerir. Marjin işlemin size uygun olup olmadığına karar vermek sizin sorumluluğunuzdadır.
Hizmet şartlarımızda belirtildiği gibi, manipülatif davranışlara CoinUnited.io’da izin verilmez. Bu tür bir girişim, CoinUnited.io’nun tek taraflı takdiriyle hesap kapatmaya yol açabilir.
Daha Fazla Yardıma mı İhtiyacınız Var?
Daha fazla sorunuz veya sorununuz olması durumunda, lütfen Yardım Merkezimizi ziyaret edin veya sohbet botumuzu kullanarak yardım alın.
Yardım etmek için buradayız. Keyifli işlemler!