Was ist der Unterschied zwischen Perpetual-Futures und traditionellen Futures?

Ein Perpetual-Contract ähnelt einem herkömmlichen Futures-Kontrakt, jedoch mit einem entscheidenden Unterschied: Es gibt kein Fälligkeitsdatum oder Settlement für Perpetual-Futures.
 
Beim Perpetual-Contract wird von den Vorteilen eines Futures-Kontrakts profitiert, ohne dass das zugrunde liegende Asset tatsächlich geliefert wird – gleichzeitig wird versucht, das Verhalten des Spotmarkts nachzuahmen, um die Preisdifferenz zwischen dem Futures-Preis und dem Mark-Preis zu verringern. Dies ist eine bemerkenswerte Verbesserung gegenüber klassischen Futures-Kontrakten, bei denen langfristige oder unveränderte Abweichungen zum Spotmarkt möglich sind.
 
Mehrere wichtige Punkte sollten Trader bei einem Perpetual-Contract beachten:

Mark-Preis

Um Marktmanipulationen zu vermeiden und sicherzustellen, dass der Perpetual-Contract eng an den Spotpreis gekoppelt bleibt, wird der Mark-Preis zur Berechnung des nicht realisierten Gewinns oder Verlusts aller Trader genutzt.

Wartungsmarge

Trader sollten die Wartungsmarge (Maintenance Margin) beachten. Wird dieser Wert unterschritten, kommt es zu einer automatischen Liquidation. Wir empfehlen, Positionen rechtzeitig über der Wartungsmarge zu schließen, um Zwangsliquidationen zu vermeiden.

Funding

Der Funding-Satz ist der Austausch des mittleren Zinssatzes zwischen Long- und Short-Positionen für den nächsten Funding-Zeitraum. Ist der Funding-Satz positiv, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen. Ist er negativ, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen.

 

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