Erklärung zu Spot- und Perpetual-Margin-Trading
Beim Spot-Margin-Trading können Nutzer sich Geld von anderen Nutzern (sogenannten „Lendern“) auf CoinUnited.io leihen, die auf ihre Assets Rendite erzielen möchten. So lassen sich mit Hebelwirkung im Spotmarkt handeln und Short-Positionen eröffnen.
Die Lender legen den Zins fest, der stündlich bezahlt wird. Sie können das verliehene Kapital jederzeit zurückfordern und erhalten es innerhalb einer Stunde zurück.
Ähnlich wie beim Futures-Handel unterliegt auch das Spot-Margin-Trading bestimmten Liquidationsregeln und Collateral-Anforderungen.
Die aktuellen und historischen Leihzinsen finden Sie hier: CoinUnited.io Borrow Rates
Wie aktiviere ich Spot-Margin-Trading?
Gehen Sie zu CoinUnited.io Account, wählen Sie den Abschnitt „Enable Account Leverage“ im Bereich Margin, um das Margin-Trading zu aktivieren. Falls das Margin-Trading aktiviert ist, wird bei negativen Spot-Beständen automatisch versucht, die entsprechende Währung zu leihen.
Bitte beachten Sie, dass bei aktiviertem Spot-Margin-Trading ein negativer USD-Bestand automatisch am Spot-Margin-Markt geliehen wird, wobei Sie den jeweils aktuellen USD-Leihzins zahlen, anstatt Ihr Nicht-USD-Collateral zu verkaufen, sobald Ihr USD-Guthaben unter bestimmte Schwellenwerte fällt.
Weitere Einzelheiten zum Anpassen der Kontoleverage finden Sie hier:
How to Adjust Account Leverage
Welche Assets können geliehen werden?
Die Liste finden Sie auf den Borrow-Seiten. Die Mehrheit der Spot-Assets, die auf CoinUnited.io ein- und auszahlbar sind, kann geliehen werden, jedoch nicht alle.
Wie automatisiert CoinUnited.io das Ausleihen?
Die Implementierung des Margin-Tradings und Ausleihens kann auf verschiedene Weisen erfolgen. Bei CoinUnited.io haben die Nutzer die volle Kontrolle über ihre Leihen. Es sind keine separaten Aktionen zum Anfordern, Empfangen oder Überweisen sowie zum Eröffnen/Schließen von Positionen nötig, da alles in Netto-Salden zusammengefasst wird.
Sie können Spot-Assets leihen, indem Sie einfach mehr ausgeben, als Sie auf Ihrem Konto haben, sofern Sie über ausreichende Margin verfügen.
Angenommen, Sie haben sonst nichts weiter auf Ihrem Konto außer 100.000 USDT. Ihre Salden wären +140.000 USDT und -2 BTC, wenn Sie 2 BTC für 40.000 USDT im Spot-Orderbuch BTC/USDT verkauft haben. Da Sie selbst keine BTC besitzen, müssen Sie diese für das Short-Selling leihen. CoinUnited.io übernimmt dies automatisch, indem es im Funding-Book eine Order zum Ausleihen von 2 BTC in Ihrem Namen platziert.
Auch bei Auszahlungen ist dies möglich! Selbst wenn Ihr Konto nur 5 BTC enthält und Sie gar keine ETH besitzen, können Sie eine Auszahlung von 3 ETH anfordern. CoinUnited.io wird automatisch den Ausleihvorgang für 3 ETH einleiten. Beachten Sie jedoch, dass das Ausleihen für Auszahlungsbeträge nur möglich ist, wenn genügend Reserven im Borrow-Lending-Book verfügbar sind und Ihr "Available Balance Level" dies zulässt. Sobald dieses Level 0 ist, haben Sie kein Collateral mehr zum Ausleihen, sodass Sie nur Ihr echtes Spot-Guthaben abheben können (oder 0, falls Ihr gesamtes Collateral für Spot-Borrowing und Perpetual-Positionen genutzt wird).
Daher müssen Sie sich nicht gesondert um Collateral, Margin-Positionen, abhebbare Token, Margin-Trading und Spot-Trading kümmern. Solange Ihr Konto genug Gesamt-Collateral aufweist, um den jeweiligen Ausleihbedarf zu decken, funktionieren alle Befehle (kaufen/verkaufen/einzahlen/abheben) ganz normal.
Spot- und Perpetual-Margin-Trading
Sie müssen keine separate Spot-Margin-Anforderung verfolgen, da Ihre Spot-Margin-Bestände mit Ihren Positionen cross-margined sind.
Jeder Kontrakt hat eigene Margin-Anforderungen (einen Anfangs-Margin-Satz zum Öffnen einer Position und einen Wartungs-Margin-Satz, um eine Liquidation zu vermeiden). Sie benötigen also insgesamt genügend Collateral, um diese Grenzen einzuhalten.
Für Spot-Margin gilt Ähnliches. Der Nennwert jeglicher Short-(negativen)-Salden bestimmt die Positionsgröße einer Spot-Margin-Position.
Nehmen wir an:
Sie haben 30.000 USDT als Collateral und sonst nichts.
Maximaler Kontoleverage ist auf 400 x eingestellt.
Maximaler Spot-Leverage beträgt 20 x
Sie kaufen 2 Spot-BTC zu je 20.000 USDT
Sie verkaufen 100.000 Spot-DOGE zu je 0,08 USDT
Sie gehen Long mit 30 ETHUSDT_PERP bei 1.500 USDT, Nominalwert = 45.000 USDT
Sie platzieren ein Limit-Sell von 100 BCHUSDT_PERP bei 120 USDT, Nominalwert = 12.000 USDT
Berechnung der anfänglichen Margin-Fraktion (IMF)
Die erforderliche anfängliche Margin-Fraktion für Ihre BTC-Position:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100 %)
= min((1 + 1 / 20) / 0.975 - 1, 100 %)
= 7,69 %
Die erforderliche anfängliche Margin-Fraktion für Ihre DOGE-Position:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100 %)
= min((1 + 1 / 20) / 0.95 - 1, 100 %)
= 10,53 %
Collateral-Überblick
Werfen wir nun mithilfe der folgenden Formel einen Blick darauf, wie Ihr gesamtes Kontocollateral aussieht:
Wenn die Token-Menge positiv ist
= Token quantity * Token Mark Price * Collateral Weight
Wenn die Token-Menge negativ ist
= Token quantity * Token Mark Price
Sowohl Derivate- als auch Spot-Margin-Positionen erfordern Collateral.
Um herauszufinden, wie viel Collateral jede Ihrer Spot-Positionen verbraucht, nutzen Sie diese Formel:
= Positions-Nennwert * Spot-Margin-IMF
Um zu erfahren, wie viel Collateral Ihre jeweiligen Derivate-Positionen verbrauchen, werfen Sie bitte einen Blick auf die nachfolgenden Tabellen als Beispiel:
Total Account Value
= Nennwert aller gehaltenen Spot-Positionen + PnL aller Perpetual-Positionen
= 30.000 + PnL aller Perpetual-Positionen
Total Positive Collateral
= 39.000
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,32
Available Balance
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 27.831,68
Maintenance Margin (USD)
= (Gesamtes Collateral, das von laufenden Spot-Margin-Leihen genutzt wird + Summe des zusätzlichen Collaterals für Spot-Margin-Leihen) x Spot MMR
+ (Gesamtes Collateral, das von laufenden Positionen und offenen Perpetual-Orders genutzt wird) x Perpetual MMR
= (10.000 + 121,21 + 842,11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451,90
In diesem Beispiel: Spot MMR = 0,03, Perpetual MMR = 0,60. Maximaler Spot-Margin-Trading-Leverage beträgt 20 x, maximaler Perpetual-Leverage 888 x.
CoinUnited.io behält sich das Recht vor, Spot MMR, Perpetual MMR, max. Spot-Margin-Trading-Leverage und max. Perpetual-Trading-Leverage basierend auf Marktlage ohne Vorankündigung anzupassen.
Wie beeinflusst Staking mein Margin-Level?
Führen wir das obige Beispiel fort:
1. Wenn Sie 0,5 BTC flexibel staken, stehen Ihnen 1,5 BTC zur Verfügung
Total Account Value bleibt unverändert:
= Nennwert aller gehaltenen Spot-Positionen + PnL aller Perpetual-Positionen
= 30.000 + PnL aller Perpetual-Positionen
Total Positive Collateral sinkt auf
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,82
Available Balance
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18.081,68
Daraus folgt, dass das Account Margin Level = (Gesamtwert des USD-Guthabens) / (Maintenance Margin (USD)) durch flexibles Staking NICHT beeinflusst wird, Sie jedoch weniger verfügbares Guthaben für neue Positionen haben.
2. Wenn Sie 0,5 BTC als Festanlage staken, wird diese Menge bei der Spot-Positionsberechnung ausgeschlossen
Der Total Account Value ändert sich:
= Nennwert aller gehaltenen Spot-Positionen + PnL aller Perpetual-Positionen
= 20.000 + PnL aller Perpetual-Positionen
Total Positive Collateral sinkt auf
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,82
Available Balance ist betroffen
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18.081,68
Daraus ergibt sich, dass das Account Margin Level = (Gesamtnetto-USD-Wert) / (Maintenance Margin (USD)) durch Festanlagen beeinflusst wird und Sie weniger verfügbare Mittel für neue Positionen haben.
Risiko
Beachten Sie das Liquidationsrisiko bei Verwendung von Spot-Margin, da die Risk Engine von CoinUnited.io Nutzer liquidieren wird, bevor sie einen negativen Kontostand erreichen. CoinUnited.io und sein Backstop-Fonds werden sich im Allgemeinen bemühen, andere Nutzer vor den Auswirkungen insolventer Konten zu schützen.
Weitere Informationen finden Sie in unserem Einführung in das Liquidationsprotokoll
Haftungsausschlüsse
Der Handel auf CoinUnited.io ist in den Vereinigten Staaten oder anderen ausgeschlossenen Gerichtsbarkeiten nicht verfügbar. Wenn Sie Ihren Wohnsitz oder Firmensitz in den USA haben oder dort eingetragen sind, dürfen Sie bei CoinUnited.io nicht handeln.
CoinUnited.io behält sich das Recht vor, die Auslegung seiner Regeln und Bedingungen für diese und alle weiteren Kontrakte abschließend zu bestimmen.
CoinUnited.io behält sich das Recht vor, die Bedingungen seiner Regeln und Bestimmungen für diese und alle Kontrakte zu ändern.
Vieles in diesem Artikel ist eine vereinfachte Darstellung und lässt Details wie Gebühren außer Acht.
Bei Unklarheiten können Sie uns gerne kontaktieren.
Dieser Artikel erläutert die Grundzüge des Spot-Margin-Systems bei CoinUnited.io. Er ist nicht die einzige Informationsquelle und kann durch andere Vorgaben überschrieben werden. In manchen Fällen müssen berechtigte Parteien weitere Dokumente unterzeichnen, darunter unter Umständen das „CoinUnited.io Institutional Customer Margin and Line of Credit Agreement“.
Mit Margin-Trading gehen gewisse Risiken einher, insbesondere das Risiko einer Liquidation. Bitte prüfen Sie sorgfältig, ob Margin-Trading für Sie geeignet ist.
Gemäß unseren Nutzungsbedingungen ist jede Form von manipulierendem Verhalten auf CoinUnited.io untersagt. Jegliche Versuche dieser Art können nach alleinigem Ermessen von CoinUnited.io zur Kontokündigung führen.
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