Penjelasan Spot Margin Trading
Spot margin trading memungkinkan pengguna meminjam dana dari pengguna lain (lender) di CoinUnited.io yang ingin mendapatkan imbal hasil atas aset mereka, guna melakukan trading dengan leverage dan melakukan short di pasar spot.
Lender menetapkan tarif, yang dibayarkan setiap jam. Lender dapat menarik kembali pinjaman mereka kapan saja dan menerima dananya dalam satu jam.
Mirip dengan futures, posisi spot margin diatur oleh aturan likuidasi dan persyaratan jaminan (collateral).
Untuk mengetahui suku bunga pinjaman saat ini dan sebelumnya, kunjungi: CoinUnited.io Borrow Rates
Cara Mengaktifkan Spot Margin Trading?
Masuk ke CoinUnited.io Account, lalu pilih "Enable Account Leverage" di bagian Margin untuk mengaktifkan margin trading. Jika margin trading diaktifkan, setiap posisi short aset spot dalam akun Anda akan secara otomatis dicoba dipinjamkan.
Perlu diketahui jika Anda mengaktifkan spot margin, akun Anda otomatis meminjam jumlah USD yang negatif di pasar spot margin dan membayar suku bunga pinjaman USD yang berlaku, ketimbang menjual jaminan non-USD Anda saat saldo USD di bawah ambang tertentu.
Untuk detail lebih lanjut tentang cara mengatur leverage akun Anda, silakan lihat:
How to Adjust Account Leverage
Aset Apa yang Bisa Dipinjam?
Daftar asetnya tersedia di halaman borrow. Sebagian besar aset spot yang bisa didepositkan dan ditarik di CoinUnited.io bisa dipinjam, meski tidak semuanya.
Bagaimana CoinUnited.io Mengotomatiskan Proses Peminjaman?
Penerapan margin trading dan peminjaman dapat dilakukan dengan berbagai pendekatan. Pengguna CoinUnited.io memiliki kendali penuh atas pinjaman mereka. Untuk meminta pinjaman, menerimanya, mentransfer dana, membuka/menutup posisi, dan lain-lain, tidak perlu operasi terpisah; prosesnya disederhanakan menjadi net balance.
Anda dapat meminjam aset spot dengan membelanjakan lebih banyak daripada jumlah yang tersedia di akun Anda, asalkan Anda memiliki margin yang cukup.
Misalnya, bayangkan Anda hanya punya $100.000 (USDT) di akun. Saldo Anda akan menjadi +140.000 USDT dan -2 BTC jika Anda menjual 2 BTC seharga $40.000 di orderbook BTC/USDT spot. Anda harus meminjam BTC untuk melakukan short selling karena tidak memilikinya. Saat Anda menjual, CoinUnited.io akan otomatis mengajukan pinjaman 2 BTC dari funding book atas nama Anda.
Sampai pada penarikan pun, ini bisa dilakukan! Anda dapat meminta penarikan 3 ETH walau Anda tidak punya ETH di akun, misal akun Anda hanya punya 5 BTC. Anda bisa menarik 3 ETH yang secara otomatis dipinjamkan oleh CoinUnited.io. Tapi ingat, Anda hanya dapat meminjam untuk penarikan sejumlah yang masih tersedia dan belum diambil di borrow-lending book! Anda juga perlu memperhatikan Available Balance Level, yang menentukan Max Withdrawal Amount (dengan Borrowing). Jika itu 0, artinya Anda tidak punya jaminan untuk meminjam dari borrow-lending book; Anda hanya bisa meminta meminjam sesuai aset spot aktual, atau 0 jika Anda telah menggunakan semua jaminan untuk mempertahankan pinjaman spot serta posisi perpetual.
Oleh karena itu, Anda tidak perlu mengelola collateral, posisi margin, token yang bisa ditarik, margin trading, dan spot trading secara terpisah. Selama akun Anda punya total jaminan yang cukup untuk menanggung pinjaman, instruksi (buy/sell/deposit/withdraw) tetap berfungsi normal.
Spot dan Futures Margin Trading
Anda tidak perlu melacak kebutuhan margin spot terpisah, karena kepemilikan spot margin Anda bersifat cross-margined dengan posisi Anda.
Setiap kontrak memiliki persyaratan margin (initial margin fraction untuk membuka posisi, dan maintenance margin fraction untuk menghindari likuidasi). Anda memerlukan total jaminan yang memenuhi persyaratan margin tersebut.
Mirip dengan spot margin. Jumlah notional dari saldo negatif (short) apa pun yang Anda pegang menentukan ukuran posisi spot margin.
Asumsikan:
- Anda punya 30.000 USDT sebagai jaminan dan tidak ada aset lainnya.
- Leverage maksimum akun Anda diatur 400x.
- Efektif leverage maksimum spot adalah 20x
- Anda membeli 2 BTC spot di harga 20.000 USDT
- Anda menjual 100.000 DOGE spot di harga 0,08 USDT
- Anda membuka posisi long 30 ETHUSDT_PERP di harga 1.500 USDT, nilai notional = 45.000 USDT
- Anda limit sell 100 BCHUSDT_PERP di harga 120 USDT, nilai notional = 12.000 USDT
Menghitung Initial Margin Fraction (IMF)
Initial margin fraction yang diperlukan untuk membuka posisi BTC:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0,975 - 1, 100%)
= 7,69%
Initial margin fraction untuk posisi DOGE Anda:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0,95 - 1, 100%)
= 10,53%
Ikhtisar Collateral
Gunakan rumus di bawah untuk melihat total jaminan (collateral) akun Anda:
Jika jumlah token positif:
= (Jumlah token) * (Mark price token) * (collateral weight)
Jika jumlah token negatif:
= (Jumlah token) * (Mark price token)
Posisi derivatif dan spot margin memerlukan jaminan.
Untuk mengetahui seberapa besar jaminan yang digunakan setiap posisi spot Anda, gunakan rumus berikut:
= (notional posisi) * (spot margin IMF)
Untuk mengetahui seberapa besar jaminan yang dipakai setiap posisi derivatif Anda, silakan cek tabel di bawah (contoh):
Total Account Value
= (Nilai Notional semua posisi Spot) + (PnL semua posisi Perpetual)
= 30.000 + (PnL semua posisi Perpetual)
Total Positive Collateral
= 39.000
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,32
Available Balance
= (Total Positive Collateral) - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 27.831,68
Maintenance Margin (USD)
= (Total Collateral untuk spot margin borrows + jumlah kolateral tambahan untuk spot margin borrows) x Spot MMR
+ (Total Collateral untuk posisi outstanding dan open order perpetual) x Perpetual MMR
= (10.000 + 121,21 + 842,11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451,90
Pada contoh ini, Spot MMR = 0,03, Perpetual MMR = 0,60. Leverage Maksimum Spot Margin Trading = 20x. Leverage Maksimum Perpetual Trading = 888x.
CoinUnited.io berhak menyesuaikan Spot MMR, Perpetual MMR, Leverage Maksimum Spot Margin Trading, dan Leverage Maksimum Perpetual Trading berdasarkan kondisi pasar tanpa pemberitahuan.
Bagaimana Staking Mempengaruhi Margin Level
Kita lanjutkan contoh di atas:
1. Jika Anda melakukan staking fleksibel 0,5 BTC, maka BTC yang tersedia adalah 1,5
Total Account Value tidak berubah:
= (Nilai Notional semua posisi Spot) + (PnL semua posisi Perpetual)
= 30.000 + (PnL semua posisi Perpetual)
Total Positive Collateral berkurang menjadi
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,82
Available Balance
= (Total Positive Collateral) - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18.081,68
Dengan demikian, Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) TIDAK terpengaruh oleh staking fleksibel, namun Available Balance Anda berkurang untuk membuka posisi baru.
2. Jika Anda melakukan staking term 0,5 BTC, jumlah term staking dikecualikan dari perhitungan posisi Spot
Total Account Value terpengaruh:
= (Nilai Notional semua posisi Spot) + (PnL semua posisi Perpetual)
= 20.000 + (PnL semua posisi Perpetual)
Total Positive Collateral berkurang menjadi
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,82
Available Balance
= (Total Positive Collateral) - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18.081,68
Alhasil, Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) dipengaruhi oleh term staking, dan Available Balance Anda lebih sedikit untuk membuka posisi baru.
Risiko
Harap waspadai risiko likuidasi dalam menggunakan spot margin, karena sistem risk CoinUnited.io akan berupaya melikuidasi akun sebelum saldo bersih menjadi negatif. CoinUnited.io dan backstop fund-nya umumnya berusaha melindungi pengguna lain dari potensi kebangkrutan akun lain.
Pelajari lebih lanjut di Introduction to Liquidation Protocol
Disclaimer
Trading di CoinUnited.io tidak tersedia bagi pihak di Amerika Serikat atau yurisdiksi terlarang lainnya. Jika Anda berdomisili, terdaftar, atau berada di Amerika Serikat, Anda tidak diizinkan melakukan trading di CoinUnited.io.
CoinUnited.io memiliki hak interpretasi final atas peraturan dan ketentuan pada kontrak ini maupun kontrak lainnya.
CoinUnited.io berhak mengubah syarat dan ketentuan pada semua kontrak tanpa pemberitahuan sebelumnya.
Beberapa bagian artikel ini hanyalah perkiraan dan tidak memperhitungkan detail spesifik (mis. biaya).
Jika ragu, silakan hubungi kami untuk klarifikasi.
Artikel ini menjelaskan garis besar sistem spot margin CoinUnited.io. Ini bukan satu-satunya referensi, dan bisa jadi ada dokumen lain yang lebih mengikat. Para pihak yang memenuhi syarat mungkin diminta menandatangani dokumen lain dalam beberapa kasus, termasuk namun tidak terbatas pada CoinUnited.io Institutional Customer Margin and Line of Credit Agreement.
Margin trading membawa sejumlah risiko, terutama risiko likuidasi. Mohon tentukan apakah margin trading sesuai bagi Anda.
Seperti dinyatakan dalam ketentuan layanan, perilaku manipulatif tidak diizinkan di CoinUnited.io. Upaya semacam itu dapat berujung penutupan akun sepenuhnya atas kebijakan CoinUnited.io.
Perlu Bantuan Lebih Lanjut?
Untuk pertanyaan atau masalah lebih lanjut, silakan kunjungi Pusat Bantuan kami atau gunakan chatbot kami untuk bantuan.
Kami siap membantu. Selamat berdagang!