Penjelasan Spot dan Perpetual Margin Trading
Spot margin trading memungkinkan pengguna meminjam dana dari pengguna lain (lender) di CoinUnited.io yang ingin mendapatkan imbal hasil atas aset mereka, guna melakukan trading dengan leverage dan melakukan short di pasar spot.
Pemberi pinjaman (lender) menetapkan tarif, yang dibayarkan setiap jam. Lender dapat menarik kembali pinjaman mereka kapan saja dan menerima dananya dalam satu jam.
Mirip dengan futures, posisi spot margin diatur oleh aturan likuidasi dan persyaratan jaminan (collateral).
Untuk mengetahui suku bunga pinjaman (loan rates) saat ini dan sebelumnya, kunjungi: CoinUnited.io Borrow Rates
Bagaimana Cara Mengaktifkan Margin Trading?
Masuk ke CoinUnited.io Account, pilih "Enable Account Leverage" di bagian Margin untuk mengaktifkan margin trading. Jika margin trading diaktifkan, setiap posisi short pada aset spot di akun Anda akan secara otomatis dicoba dipinjamkan.
Perlu diketahui bahwa jika Anda mengaktifkan spot margin, akun Anda secara otomatis akan meminjam jumlah USD yang negatif dari pasar spot margin dan membayar suku bunga pinjaman USD saat ini, alih-alih menjual jaminan non-USD Anda saat saldo USD Anda berada di bawah ambang tertentu.
Untuk detail lebih lanjut mengenai cara mengatur leverage akun Anda, silakan lihat:
How to Adjust Account Leverage
Aset Apa yang Tersedia untuk Dipinjam?
Daftarnya tersedia di halaman borrow. Sebagian besar aset spot yang dapat disetor (deposit) dan ditarik (withdraw) di CoinUnited.io dapat dipinjam, meskipun tidak semuanya.
Bagaimana CoinUnited.io Mengotomatiskan Proses Peminjaman?
Penerapan margin trading dan peminjaman bisa dilakukan dengan berbagai cara. Pengguna CoinUnited.io memiliki kontrol penuh atas pinjaman mereka. Untuk meminta pinjaman, menerimanya, mentransfer dana, membuka/menutup posisi, dll., tidak diperlukan operasi terpisah; keseluruhan proses disederhanakan ke dalam saldo bersih (net balance).
Anda dapat meminjam aset spot dengan cara membelanjakan lebih banyak daripada jumlah saldo akun Anda, asalkan Anda memiliki margin yang cukup.
Misalnya, bayangkan Anda hanya memiliki $100.000 (USDT) di akun Anda. Saldo Anda akan menjadi +140.000 USDT dan -2 BTC jika Anda menjual 2 BTC seharga $40.000 di orderbook BTC/USDT spot. Anda perlu meminjam BTC untuk melakukan short selling karena Anda tidak memilikinya. Saat Anda menjual, CoinUnited.io melakukannya secara otomatis dengan mengajukan pinjaman 2 BTC dari funding book atas nama Anda.
Bahkan untuk penarikan pun, ini bisa dilakukan! Anda dapat meminta untuk menarik 3 ETH meski Anda tidak memiliki ETH di akun, misalnya akun Anda hanya berisi 5 BTC. Anda tetap bisa menarik 3 ETH yang otomatis dipinjam CoinUnited.io untuk Anda. Namun ingat, Anda hanya dapat meminjam untuk penarikan sejumlah yang masih tersedia dan belum terpakai di borrow-lending book! Anda juga perlu memperhatikan Available Balance Level Anda, yang menentukan Max Withdrawal Amount (dengan Borrowing). Jika nilainya 0, berarti Anda tidak memiliki jaminan untuk meminjam dari borrow-lending book. Anda hanya bisa meminta meminjam sebanyak aset spot aktual Anda, atau 0 jika jaminan Anda telah habis untuk mempertahankan pinjaman spot dan posisi perpetual Anda.
Dengan demikian, Anda tidak perlu menangani collateral, posisi margin, token yang dapat ditarik, margin trading, atau spot trading secara terpisah. Selama akun Anda memiliki total jaminan yang cukup untuk menanggung pinjaman, perintah (buy/sell/deposit/withdraw) berfungsi seperti biasa.
Spot dan Perpetual Margin Trading
Anda tidak perlu mencatat kebutuhan margin spot terpisah, karena kepemilikan spot margin Anda bersifat cross-margined dengan posisi Anda.
Setiap kontrak memiliki persyaratan margin (initial margin fraction untuk membuka posisi dan maintenance margin fraction untuk menghindari likuidasi), dan Anda memerlukan total nilai jaminan yang memenuhi ambang margin tersebut.
Mirip dengan spot margin. Besarnya notional dari setiap saldo negatif (short) yang Anda miliki menentukan ukuran posisi spot margin.
Misal:
- Anda memiliki 30.000 USDT sebagai jaminan dan tidak ada aset lain.
- Leverage maksimum akun Anda diatur 400x.
- Efektif leverage maksimum spot adalah 20x
- Anda membeli 2 BTC spot di harga 20.000 USDT
- Anda menjual 100.000 DOGE spot di harga 0,08 USDT
- Anda membuka posisi long 30 ETHUSDT_PERP di harga 1.500 USDT, dengan nilai notional = 45.000 USDT
- Anda membuat limit sell 100 BCHUSDT_PERP di harga 120 USDT, nilai notional = 12.000 USDT
Menghitung Initial Margin Fraction (IMF)
Initial margin fraction yang dibutuhkan untuk membuka posisi BTC Anda:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0,975 - 1, 100%)
= 7,69%
Initial margin fraction untuk membuka posisi DOGE Anda:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0,95 - 1, 100%)
= 10,53%
Ikhtisar Collateral
Dengan rumus berikut, mari kita lihat total collateral akun Anda:
Jika jumlah token positif:
= (Jumlah token) * (mark price token) * (collateral weight)
Jika jumlah token negatif:
= (Jumlah token) * (mark price token)
Posisi derivatif dan spot margin memerlukan jaminan.
Untuk mengetahui seberapa banyak jaminan yang digunakan setiap posisi spot Anda, gunakan rumus ini:
= (notional posisi) * (spot margin IMF)
Untuk mengetahui berapa banyak jaminan yang dipakai oleh setiap posisi derivatif Anda, silakan lihat tabel di bawah (contoh):
Total Account Value
= (Nilai Notional dari semua posisi Spot yang dipegang) + (PnL semua posisi Perpetual)
= 30.000 + (PnL semua posisi Perpetual)
Total Positive Collateral
= 39.000
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,32
Available Balance
= (Total Positive Collateral) - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 27.831,68
Maintenance Margin (USD)
= (Total Collateral yang digunakan oleh spot margin borrows + penjumlahan kolateral tambahan yang dipakai spot margin borrows) x Spot MMR
+ (Total Collateral yang digunakan oleh posisi outstanding dan open order perpetual) x Perpetual MMR
= (10.000 + 121,21 + 842,11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451,90
Pada contoh ini, Spot MMR = 0,03, Perpetual MMR = 0,60. Leverage Maksimum Spot Margin Trading = 20x. Leverage Maksimum Perpetual Trading = 888x.
CoinUnited.io berhak menyesuaikan Spot MMR, Perpetual MMR, Leverage Maksimum Spot Margin Trading, dan Leverage Maksimum Perpetual Trading sesuai kondisi pasar tanpa pemberitahuan sebelumnya.
Bagaimana Staking Mempengaruhi Margin Level
Kita lanjutkan dengan contoh di atas:
1. Jika Anda melakukan staking fleksibel 0,5 BTC, BTC yang tersedia menjadi 1,5
Total Account Value tidak berubah:
= (Notional Value semua posisi Spot) + (PnL semua posisi Perpetual)
= 30.000 + (PnL semua posisi Perpetual)
Total Positive Collateral berkurang menjadi
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,82
Available Balance
= (Total Positive Collateral) - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18.081,68
Jadi, Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) TIDAK terpengaruh oleh staking fleksibel, tetapi Available Balance Anda berkurang untuk membuka posisi baru.
2. Jika Anda melakukan staking 0,5 BTC dalam term staking, jumlah term staking akan dikecualikan dari perhitungan posisi Spot
Total Account Value terpengaruh:
= (Nilai Notional semua posisi Spot yang dipegang) + (PnL semua posisi Perpetual)
= 20.000 + (PnL semua posisi Perpetual)
Total Positive Collateral berkurang menjadi
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,82
Available Balance
= (Total Positive Collateral) - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18.081,68
Dengan demikian, Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) terpengaruh oleh term staking, dan Anda memiliki Available Balance lebih sedikit untuk membuka posisi baru.
Risiko
Harap diperhatikan risiko likuidasi saat menggunakan spot margin karena sistem risk CoinUnited.io akan berusaha melakukan likuidasi pada akun pelanggan sebelum saldo bersih (net account balance) menjadi negatif. CoinUnited.io dan dana backstop-nya secara umum akan berupaya melindungi pengguna lain dari potensi kebangkrutan akun lain.
Pelajari lebih lanjut di Introduction to Liquidation Protocol
Disclaimer
Trading di CoinUnited.io tidak tersedia di Amerika Serikat atau yurisdiksi terlarang lainnya. Jika Anda berada, terdaftar, atau berdomisili di Amerika Serikat, Anda tidak diizinkan untuk trading di CoinUnited.io.
CoinUnited.io memiliki hak interpretasi final terhadap semua aturan dan ketentuan pada kontrak ini maupun kontrak lainnya.
CoinUnited.io berhak mengubah syarat dan ketentuan atas semua kontrak tanpa pemberitahuan sebelumnya.
Sebagian besar isi artikel ini hanyalah perkiraan dan tidak memperhitungkan beberapa detail, misalnya biaya.
Jika ragu, Anda dipersilakan menghubungi kami untuk klarifikasi.
Artikel ini menjelaskan dasar sistem spot margin di CoinUnited.io. Bukan satu-satunya referensi dan bisa jadi terlampaui oleh sumber lain. Pihak yang memenuhi syarat mungkin diminta menandatangani dokumen lain dalam beberapa kasus, termasuk namun tidak terbatas pada CoinUnited.io Institutional Customer Margin and Line of Credit Agreement.
Margin trading memiliki sejumlah risiko, terutama risiko likuidasi. Silakan tentukan apakah margin trading sesuai bagi Anda.
Sesuai ketentuan layanan, perilaku manipulatif tidak diperkenankan di CoinUnited.io. Setiap upaya ke arah itu dapat berakibat penutupan akun atas kebijakan tunggal CoinUnited.io.
Perlu Bantuan Lebih Lanjut?
Untuk pertanyaan atau masalah lebih lanjut, silakan kunjungi Pusat Bantuan kami atau gunakan chatbot kami untuk bantuan.
Kami siap membantu. Selamat berdagang!