Guida al Trading Spot con Margine
Il trading spot con margine permette agli utenti di prendere in prestito fondi da altri utenti (prestatori) su CoinUnited.io, i quali desiderano guadagnare un rendimento sui propri asset, allo scopo di operare con leva e aprire posizioni corte sui mercati spot.
I prestatori stabiliscono i tassi, che vengono corrisposti ogni ora. I prestatori possono richiamare i prestiti in qualsiasi momento e ricevere il proprio denaro entro un’ora.
Analogamente ai futures, le posizioni spot con leva sono soggette a regole di liquidazione e a requisiti di garanzia.
Per i tassi di prestito attuali e precedenti, visita: CoinUnited.io Borrow Rates
Come abilitare il trading spot con margine?
Accedi a CoinUnited.io Account, quindi scegli “Enable Account Leverage” sotto la sezione Margin per attivare il trading a margine. Se il trading a margine è abilitato, tutte le posizioni short di asset spot nel tuo account verranno prese in prestito automaticamente.
Tieni presente che, se il trading spot con margine è abilitato, il tuo account prenderà automaticamente in prestito l’importo negativo in USD dal mercato di prestito margin spot e pagherà il tasso di prestito USD corrente invece di vendere il tuo collaterale non in USD ogni volta che il tuo saldo USD scende sotto determinate soglie.
Per maggiori dettagli su come regolare le impostazioni di leva del tuo account, consulta:
How to Adjust Account Leverage
Quali asset sono disponibili per il prestito?
L’elenco è disponibile nelle pagine dedicate ai prestiti. La maggior parte degli asset spot depositabili e prelevabili su CoinUnited.io può essere presa in prestito, ma non tutti.
Come CoinUnited.io automatizza i prestiti?
L’implementazione del trading a margine e del prestito può essere eseguita in vari modi. Gli utenti di CoinUnited.io hanno il pieno controllo sui propri prestiti. Non è necessaria alcuna operazione distinta per richiedere, ricevere i prestiti, trasferire fondi, aprire/chiudere posizioni, ecc.: l’intero processo è astratto nei saldi netti.
Puoi prendere in prestito asset spot semplicemente spendendo più del saldo disponibile nel tuo account, a condizione che tu disponga di margine sufficiente.
Immagina di avere solo 100.000 USD (USDT) sul tuo account. Se vendi 2 BTC a 40.000 USD nel mercato spot BTC/USDT, i tuoi saldi saranno +140.000 USDT e -2 BTC. Dal momento che non possiedi BTC, devi prenderli in prestito per vendere allo scoperto. CoinUnited.io effettua automaticamente questa operazione per tuo conto, inserendo un ordine per prendere in prestito 2 BTC dal funding book quando vendi.
Questo vale anche per i prelievi! Puoi richiedere il prelievo di 3 ETH anche se il tuo account non ne possiede, ad esempio se disponi solo di 5 BTC. CoinUnited.io richiederà automaticamente il prestito di 3 ETH, consentendoti di prelevarli. Tuttavia, potrai prendere in prestito per il prelievo solo importi inferiori o uguali a quelli effettivamente disponibili nel mercato di prestito-lending! Inoltre, devi prestare attenzione al livello di Available Balance, che determina il Max Withdrawal Amount (with Borrowing). Quando raggiunge 0, significa che non hai più garanzie per prendere in prestito dal lending book; puoi solo richiedere di prendere in prestito ciò che possiedi realmente come asset spot, o 0 se hai utilizzato tutto il tuo collaterale per mantenere posizioni di spot borrowing e perpetual.
Pertanto, non è necessario gestire separatamente collaterale, posizioni a margine, token prelevabili, trading a margine e trading spot. Finché il tuo account dispone di garanzie totali sufficienti per coprire il prestito richiesto, le stesse istruzioni (acquisto/vendita/deposito/prelievo) funzionano in modo normale.
Spot e Futures Margin Trading
Non devi gestire separatamente la necessità di margine per lo spot, poiché le tue posizioni spot con leva sono cross-margined con le posizioni aperte.
Ogni contratto presenta un requisito di margine (una percentuale di margine iniziale per aprire la posizione e una percentuale di margine di mantenimento per evitare la liquidazione), e occorre un valore di collaterale totale che soddisfi tali soglie di margine.
La stessa logica si applica al margine spot. L’importo nozionale di eventuali saldi short (negativi) determina la dimensione della posizione spot con leva.
Supponiamo che:
Tu disponga di 30.000 USDT come collaterale e nient’altro da utilizzare.
Il leverage massimo del tuo account è 400x.
Il leverage spot effettivo massimo è 20x
Hai acquistato 2 BTC spot a 20.000 USDT
Hai venduto 100.000 DOGE spot a 0,08 USDT
Hai aperto una posizione long di 30 ETHUSDT_PERP a 1.500 USDT, valore nozionale = 45.000 USDT
Hai inserito un ordine limit sell di 100 BCHUSDT_PERP a 120 USDT, valore nozionale = 12.000 USDT
Calcolo della Initial Margin Fraction (IMF)
La percentuale di margine iniziale necessaria per aprire la tua posizione BTC:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.975 - 1, 100%)
= 7,69%
La percentuale di margine iniziale necessaria per aprire la tua posizione DOGE:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.95 - 1, 100%)
= 10,53%
Panoramica del Collaterale
Utilizzando la formula seguente, valutiamo il collaterale totale del tuo account:
Se la quantità di token è positiva
= Quantità di token * mark price del token * collateral weight
Se la quantità di token è negativa
= Quantità di token * mark price del token
Le posizioni su derivati e spot margin richiedono collaterale.
Per sapere quanto collaterale utilizza ciascuna posizione spot, usa questa formula:
= notional della posizione * IMF dello spot margin
Per sapere quanto collaterale utilizza ciascuna posizione sui derivati, consulta come esempio la tabella seguente:
Total Account Value
= Valore nozionale di tutte le posizioni spot detenute + PnL di tutte le posizioni Perpetual
= 30.000 + PnL di tutte le posizioni Perpetual
Total Positive Collateral
= 39.000
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,32
Available Balance
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 27.831,68
Maintenance Margin (USD)
= (Total Collateral utilizzato per i prestiti spot margin in sospeso + somma di additional collateral usato dai prestiti spot margin) x Spot MMR
+ (Total Collateral utilizzato per posizioni e ordini aperti nei perpetual) x Perpetual MMR
= (10.000 + 121,21 + 842,11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451,90
In questo esempio, Spot MMR = 0,03, Perpetual MMR = 0,60. Il leverage massimo per lo Spot Margin Trading è 20x. Il leverage massimo per il Perpetual Trading è 888x.
CoinUnited.io si riserva il diritto di modificare Spot MMR, Perpetual MMR, Max Spot Margin Trading leverage e Max Perpetual Trading leverage in base alle condizioni di mercato, senza preavviso.
Come incide lo staking sul Margin Level
Continuiamo con l’esempio precedente:
1. Se fai staking flessibile di 0,5 BTC, il tuo BTC disponibile sarà 1,5
Il Total Account Value non cambia:
= Valore nozionale di tutte le posizioni spot detenute + PnL di tutte le posizioni Perpetual
= 30.000 + PnL di tutte le posizioni Perpetual
Il Total Positive Collateral si riduce a
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,82
L’Available Balance risulta influenzato
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18.081,68
Quindi, Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) non cambia a causa dello staking flessibile, ma avrai meno balance disponibile per aprire nuove posizioni.
2. Se fai staking term di 0,5 BTC, l’importo in term staking sarà escluso dal calcolo della posizione Spot
Il Total Account Value viene influenzato:
= Valore nozionale di tutte le posizioni spot detenute + PnL di tutte le posizioni Perpetual
= 20.000 + PnL di tutte le posizioni Perpetual
Il Total Positive Collateral si riduce a
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
Total Negative Collateral Used
= 10.000
Total Additional Collateral Used
= 1.168,82
L’Available Balance risulta influenzato
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18.081,68
Quindi, Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) viene influenzato dallo staking term, e avrai meno balance disponibile per aprire nuove posizioni.
Rischi
Presta attenzione al rischio di liquidazione quando utilizzi lo spot margin, poiché il motore di rischio di CoinUnited.io tenterà di liquidare i clienti prima che raggiungano un saldo netto di conto negativo. CoinUnited.io e il suo backstop fund si impegnano a proteggere altri utenti dalla possibilità che alcuni account finiscano in bancarotta.
Per maggiori informazioni, consulta il nostro Introduction to Liquidation Protocol
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Gran parte di questo articolo presenta semplificazioni e non include alcuni dettagli, come ad esempio le commissioni.
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Questo articolo illustra le basi del sistema spot margin di CoinUnited.io. Non è l’unica risorsa rilevante e potrebbe essere superato da altre fonti. In alcuni casi, potrebbero essere richiesti ulteriori documenti, come ad esempio il CoinUnited.io Institutional Customer Margin and Line of Credit Agreement.
Il trading a margine comporta rischi, in particolare il rischio di liquidazione. Valuta con attenzione se il trading a margine sia adatto a te.
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