Penjelasan Dagangan Spot Margin
Dagangan spot margin membolehkan pengguna meminjam dana daripada pengguna lain (pemberi pinjam) di CoinUnited.io yang mahu memperoleh hasil atas aset mereka, untuk berdagang dengan leveraj dan membuka posisi jual (short) di pasaran spot.
Pemberi pinjam menetapkan kadar, yang dibayar setiap jam. Pemberi pinjam boleh memanggil semula pinjaman pada bila-bila masa dan menerima kembali dana mereka dalam masa satu jam.
Sama seperti niaga hadapan (futures), posisi margin spot dikawal oleh peraturan liquidasi dan keperluan kolateral.
Untuk melihat kadar pinjaman semasa dan sebelumnya, sila rujuk: CoinUnited.io Borrow Rates
Bagaimana untuk mengaktifkan dagangan spot margin?
Pergi ke CoinUnited.io Account, pilih "Enable Account Leverage" di bawah bahagian Margin untuk mengaktifkan dagangan margin. Jika dagangan margin diaktifkan, sebarang posisi jual (short) bagi aset spot dalam akaun anda akan cuba dipinjam.
Harap maklum bahawa jika anda mengaktifkan margin spot, akaun anda akan secara automatik meminjam amaun USD negatif daripada pasaran margin spot dan membayar kadar pinjaman USD semasa berbanding menjual kolateral bukan USD anda apabila baki USD anda jatuh di bawah paras tertentu.
Untuk maklumat lanjut berkenaan cara menyesuaikan tetapan leveraj akaun anda, sila rujuk:
How to Adjust Account Leverage
Aset apa yang boleh dipinjam?
Senarai aset tersebut terdapat di halaman pinjaman. Kebanyakan aset spot yang boleh dideposit dan dikeluarkan di CoinUnited.io boleh dipinjam, namun tidak semuanya.
Bagaimana CoinUnited.io mengautomasikan pinjaman?
Pelaksanaan dagangan margin dan pinjaman boleh dilakukan dengan pelbagai cara. Pengguna CoinUnited.io mempunyai kawalan penuh terhadap pinjaman mereka. Untuk memohon pinjaman, menerimanya, memindahkan dana, membuka/menutup posisi, dan sebagainya—tiada operasi berasingan diperlukan; keseluruhan proses ini disepadukan dalam baki bersih akaun.
Anda boleh meminjam aset spot hanya dengan membelanjakan lebih daripada jumlah baki akaun anda, selagi anda mempunyai margin yang mencukupi.
Sebagai contoh, bayangkan anda hanya mempunyai $100,000 (USDT) dalam akaun. Baki anda akan menjadi +140,000 USDT dan -2 BTC jika anda menjual 2 BTC pada $40,000 dalam orderbook spot BTC/USDT. Anda perlu meminjam BTC untuk jualan pendek (short selling) kerana anda tidak memilikinya. Ketika anda menjual, CoinUnited.io akan melaksanakan ini secara automatik dengan membuat pesanan untuk meminjam 2 BTC daripada buku pendanaan bagi pihak anda.
Malah untuk pengeluaran, anda boleh melakukannya! Anda boleh memohon mengeluarkan 3 ETH walaupun anda tidak mempunyai ETH dalam akaun jika akaun anda hanya mengandungi 5 BTC. Anda boleh mengeluarkan 3 ETH tersebut yang CoinUnited.io pinjamkan secara automatik bagi pihak anda. Namun, perlu diingat bahawa anda hanya boleh meminjam untuk pengeluaran jumlah yang lebih kecil atau sama dengan yang ada dan tidak dituntut di buku pinjaman! Anda juga perlu memerhatikan Tahap Baki Tersedia (Available Balance Level), yang menentukan Jumlah Pengeluaran Maksimum (dengan Pinjaman). Apabila ia menjadi 0, bermakna anda tidak mempunyai kolateral untuk meminjam daripada buku pinjaman, anda hanya boleh meminjam bersandarkan pegangan spot sebenar anda, atau 0 jika semua kolateral telah digunakan untuk mengekalkan posisi pinjaman spot dan perpetual anda.
Oleh itu, anda tidak perlu mengurus kolateral, posisi margin, token yang boleh dikeluarkan, dagangan margin, dan dagangan spot secara berasingan. Selagi akaun anda mempunyai kolateral yang mencukupi untuk menyokong keperluan pinjaman, arahan yang sama (beli/jual/deposit/keluar) berfungsi seperti biasa.
Spot dan Futures Margin Trading
Anda tidak perlu menjejaki keperluan margin spot secara berasingan kerana pegangan margin spot anda dikongsi (cross-margined) bersama posisi anda.
Setiap kontrak mempunyai keperluan margin (initial margin fraction untuk membuka posisi dan maintenance margin fraction untuk mengelakkan liquidasi). Anda memerlukan nilai kolateral keseluruhan yang memenuhi ambang margin tersebut.
Ia mirip dagangan margin spot. Jumlah notional bagi mana-mana baki negatif (short) yang anda pegang menentukan saiz posisi margin spot.
Katakan:
Anda mempunyai 30,000 USDT sebagai kolateral dan tiada aset lain.
Leveraj maksimum akaun anda ditetapkan pada 400x.
Leveraj spot maksimum yang berkesan ialah 20x
Anda membeli 2 spot BTC pada 20,000 USDT
Anda menjual 100,000 spot DOGE pada 0.08 USDT
Anda membuka posisi long 30 ETHUSDT_PERP pada 1,500 USDT, nilai notional = 45,000 USDT
Anda membuat limit sell 100 BCHUSDT_PERP pada 120 USDT, nilai notional = 12,000 USDT
Mengira Initial Margin Fraction (IMF)
Initial margin fraction diperlukan untuk membuka posisi BTC anda:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.975 - 1, 100%)
= 7.69%
Initial margin fraction diperlukan untuk membuka posisi DOGE anda:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.95 - 1, 100%)
= 10.53%
Gambaran Keseluruhan Kolateral
Sekarang, menggunakan formula di bawah, kita akan melihat bagaimana jumlah kolateral akaun anda dikira:
Jika kuantiti token adalah positif
= Kuantiti token * harga mark token * berat kolateral
Jika kuantiti token adalah negatif
= Kuantiti token * harga mark token
Posisi derivatif dan margin spot memerlukan kolateral.
Untuk mengetahui jumlah kolateral yang digunakan oleh setiap posisi spot anda, gunakan formula ini:
= notional posisi * spot margin IMF
Untuk mengetahui jumlah kolateral yang digunakan oleh setiap posisi derivatif anda, sila rujuk jadual di bawah sebagai contoh:
Total Account Value
= Nilai Notional Semua Posisi Spot + PnL Semua Posisi Perpetual
= 30,000 + PnL Semua Posisi Perpetual
Total Positive Collateral
= 39,000
Total Negative Collateral Used
= 10,000
Total Additional Collateral Used
= 1,168.32
Available Balance
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 27,831.68
Maintenance Margin (USD)
= (Jumlah Collateral yang digunakan oleh pinjaman margin spot + jumlah tambahan kolateral yang digunakan oleh pinjaman margin spot) x Spot MMR
+ (Jumlah Collateral yang digunakan oleh posisi terbuka dan pesanan terbuka perpetual) x Perpetual MMR
= (10,000 + 121.21 + 842.11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451.90
Dalam contoh ini, Spot MMR = 0.03, Perpetual MMR = 0.60. Leveraj Maksimum Spot Margin ialah 20x. Leveraj Maksimum Perpetual ialah 888x.
CoinUnited.io berhak membuat pelarasan Spot MMR, Perpetual MMR, Leveraj Maksimum Dagangan Spot Margin dan Leveraj Maksimum Dagangan Perpetual mengikut keadaan pasaran tanpa notis terdahulu.
Bagaimana staking mempengaruhi Tahap Margin
Mari sambung dengan contoh di atas:
1. Jika anda stake 0.5 BTC secara fleksibel, jumlah BTC tersedia ialah 1.5
Total Account Value kekal sama:
= Nilai Notional Semua Posisi Spot + PnL Semua Posisi Perpetual
= 30,000 + PnL Semua Posisi Perpetual
Total Positive Collateral berkurang kepada
= 39,000 * 1.5/2
= 29,250
Total Negative Collateral Used
= 10,000
Total Additional Collateral Used
= 1,168.82
Available Balance
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18,081.68
Justeru, Tahap Margin Akaun = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) TIDAK terjejas oleh staking fleksibel, tetapi Baki Tersedia (Available Balance) anda akan berkurang untuk membuka posisi baharu.
2. Jika anda stake 0.5 BTC jenis term, amaun itu akan dikecualikan daripada pengiraan posisi Spot
Total Account Value akan terjejas:
= Nilai Notional Semua Posisi Spot + PnL Semua Posisi Perpetual
= 20,000 + PnL Semua Posisi Perpetual
Total Positive Collateral menurun kepada
= 39,000 * 1.5/2
= 29,250
Total Negative Collateral Used
= 10,000
Total Additional Collateral Used
= 1,168.82
Available Balance terjejas
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 18,081.68
Oleh itu, Tahap Margin Akaun = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) terjejas oleh staking jenis term, dan Baki Tersedia anda akan berkurang untuk membuka posisi baharu.
Risiko
Sila sedar tentang risiko liquidasi semasa menggunakan margin spot kerana enjin risiko CoinUnited.io akan cuba melikuidasi pengguna sebelum baki akaun mereka menjadi negatif. CoinUnited.io serta dana backstop-nya secara umum akan berusaha melindungi pengguna lain daripada risiko akaun lain menjadi muflis.
Ketahui lebih lanjut dalam Introduction to Liquidation Protocol
Penafian
Dagangan di CoinUnited.io tidak tersedia di Amerika Syarikat atau bidang kuasa terlarang lain. Sekiranya anda berada di, didaftarkan di, atau bermastautin di Amerika Syarikat, anda tidak dibenarkan berdagang di CoinUnited.io.
CoinUnited.io mempunyai hak muktamad untuk mentafsir peraturan dan syaratnya bagi semua kontrak.
CoinUnited.io juga berhak untuk mengubah syarat dan peraturannya pada bila-bila masa bagi semua kontrak.
Sebahagian besar artikel ini adalah perbincangan umum dan mungkin tidak menyentuh semua butiran, sebagai contoh yuran.
Jika anda ragu-ragu, sila hubungi kami untuk penjelasan lanjut.
Artikel ini merangkumi asas sistem margin spot CoinUnited.io. Ia bukanlah satu-satunya rujukan, dan mungkin diatasi oleh rujukan lain. Pihak yang layak mungkin diminta menandatangani dokumen lain dalam sesetengah kes, termasuk tetapi tidak terhad kepada CoinUnited.io Institutional Customer Margin dan Line of Credit Agreement.
Terdapat pelbagai risiko berkaitan dagangan margin, terutama risiko liquidasi. Sila tentukan sama ada dagangan margin sesuai untuk anda.
Seperti yang dinyatakan dalam terma perkhidmatan, sebarang percubaan memanipulasi tidak akan diterima di CoinUnited.io. Percubaan sedemikian boleh mengakibatkan akaun ditamatkan menurut budi bicara penuh CoinUnited.io.
Perlukan Bantuan Lanjut?
Jika anda mempunyai sebarang soalan atau isu lanjut, sila lawati Pusat Bantuan kami atau gunakan chatbot kami untuk bantuan.
Kami sedia membantu. Selamat berdagang!