Explicação sobre Spot e Perpétuos em Margin Trading
O spot margin trading permite que usuários tomem dinheiro emprestado de outros usuários (credores) na CoinUnited.io, que buscam ganhar rendimento sobre seus ativos, para operar alavancado e assumir posições vendidas (short) em mercados spot.
Os credores definem as taxas, pagas a cada hora. Eles podem solicitar o retorno do empréstimo a qualquer momento e recuperar seu dinheiro em uma hora.
De forma semelhante aos futuros, posições de spot margin estão sujeitas a regras de liquidação e requisitos de garantia.
Para visualizar as taxas de empréstimo atuais e anteriores, acesse: CoinUnited.io Borrow Rates
Como habilitar spot margin trading?
Acesse CoinUnited.io Account, escolha “Enable Account Leverage” na seção Margin para ativar o margin trading. Caso esteja ativado, qualquer posição spot vendida (short) na sua conta tentará tomar empréstimo automaticamente.
Observe que, se você tiver margin trading no spot habilitado, sua conta tomará automaticamente emprestado o valor em USD negativo do mercado de margem spot, pagando a taxa de empréstimo em USD atual, em vez de vender sua garantia não denominadas em USD, sempre que seu saldo de USD ficar abaixo de certos patamares.
Para mais detalhes sobre como ajustar as configurações de alavancagem da sua conta, consulte:
How to Adjust Account Leverage
Quais ativos estão disponíveis para empréstimo?
A lista está disponível nas páginas de empréstimo. A maioria dos ativos spot depositáveis e sacáveis na CoinUnited.io pode ser tomada emprestada, mas não todos.
Como a CoinUnited.io automatiza o empréstimo?
Implementar margin trading e empréstimos pode ser feito de várias maneiras. Os usuários da CoinUnited.io têm controle total sobre seus empréstimos. Para requisitar empréstimos, recebê-los, transferir fundos, abrir/fechar posições etc., não é necessário realizar operações distintas; todo o processo é simplificado em saldos líquidos.
Você pode tomar ativos spot emprestados simplesmente gastando mais do que há em sua conta, desde que tenha margem suficiente.
Imagine que você só tenha US$100.000 (USDT) na conta. Seus saldos seriam +140.000 USDT e -2 BTC se você vendesse 2 BTC por US$40.000 no livro de ordens BTC/USDT spot. Você precisa tomar BTC emprestado para fazer short, pois não o possui. Ao vender, a CoinUnited.io faz isso automaticamente, colocando uma ordem de empréstimo de 2 BTC no livro de financiamento em seu nome.
Até mesmo em retiradas isso é possível! Você pode solicitar o saque de 3 ETH mesmo sem ter ETH na conta, se ela contiver apenas 5 BTC. Ao fazer a retirada de 3 ETH, a CoinUnited.io solicita automaticamente o empréstimo desses 3 ETH para você. Porém, lembre-se de que só é possível emprestar para sacar quantias menores ou iguais às acessíveis e disponíveis no livro de empréstimo! Além disso, preste atenção ao Nível de Saldo Disponível (Available Balance Level), que determina o Montante Máximo de Saque (com Empréstimo). Quando chega a 0, significa que você não possui garantia para tomar empréstimo no livro, podendo apenas requisitar empréstimo do que realmente possui em spot ou 0 se já tiver comprometido toda a sua garantia para manter posições de spot borrowing e perpétuos.
Portanto, não é necessário gerenciar separadamente garantias, posições de margem, tokens sacáveis, margin trading e negociações spot. Enquanto sua conta tiver garantia total suficiente para cobrir o empréstimo necessário, as mesmas instruções (compra/venda/depositar/sacar) funcionam normalmente.
Spot e Futures Margin Trading
Você não precisa acompanhar uma exigência de margem spot em separado, pois seus ativos em margem spot estão em cross margin com suas posições.
Cada contrato possui um requisito de margem (fração de margem inicial para abrir posição e fração de margem de manutenção para evitar liquidação), e você precisa de um valor total de garantia que cumpra esses limites.
Semelhante ao spot margin. A quantia nocional de qualquer saldo negativo (short) determina o tamanho da posição de margin no spot.
Suponha:
Você tem 30.000 USDT como garantia, sem outros ativos.
A alavancagem máxima da sua conta está em 400x.
A alavancagem máxima efetiva para spot é 20x
Você comprou 2 BTC no spot a 20.000 USDT
Você vendeu 100.000 DOGE no spot a 0,08 USDT
Você abriu posição long de 30 ETHUSDT_PERP a 1.500 USDT, valor nocional = 45.000 USDT
Você colocou uma ordem limite de venda de 100 BCHUSDT_PERP a 120 USDT, valor nocional = 12.000 USDT
Calculando a Fração de Margem Inicial (IMF)
A fração de margem inicial necessária para abrir sua posição em BTC:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.975 - 1, 100%)
= 7,69%
A fração de margem inicial necessária para abrir sua posição em DOGE:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.95 - 1, 100%)
= 10,53%
Visão Geral de Garantia
Agora, usando a fórmula abaixo, vamos ver como fica sua garantia total de conta:
Se a quantidade do token for positiva
= quantidade do token * preço de marca * peso de garantia
Se a quantidade do token for negativa
= quantidade do token * preço de marca
Posições em derivativos e spot margin exigem garantia.
Para saber quanta garantia cada posição spot utiliza, aplique:
= valor nocional da posição * spot margin IMF
Para saber quanta garantia cada posição em derivativos consome, consulte a tabela de exemplo abaixo:
Valor Total da Conta
= Valor nocional de todas as posições spot + PnL de todas as posições perpétuas
= 30.000 + PnL de Todas as Posições Perpétuas
Total de Garantia Positiva
= 39.000
Total de Garantia Negativa Utilizada
= 10.000
Total de Garantia Adicional Utilizada
= 1.168,32
Saldo Disponível
= Total de Garantia Positiva - (Total de Garantia Negativa Utilizada + Total de Garantia Adicional Utilizada)
= 27.831,68
Margem de Manutenção (USD)
= (Total de Garantia usado por empréstimos de margem spot pendentes + soma da Garantia Adicional usada pelos empréstimos de margem spot) x Spot MMR
+ (Total de Garantia usado por posições pendentes e ordens abertas de perpétuos) x Perpetual MMR
= (10.000 + 121,21 + 842,11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451,90
Neste exemplo, Spot MMR = 0,03, Perpetual MMR = 0,60. A alavancagem máxima para Spot Margin Trading é 20x. A alavancagem máxima para Perpetual Trading é 888x.
A CoinUnited.io se reserva o direito de ajustar Spot MMR, Perpetual MMR, Alavancagem Máxima de Margin Trading no Spot e Alavancagem Máxima de Perpetual Trading de acordo com as condições de mercado, sem aviso prévio.
Como o staking afeta o Nível de Margem
Vamos continuar com o exemplo acima:
1. Se você fizer staking flexível de 0,5 BTC, seu BTC disponível será 1,5
O Valor Total da Conta permanece inalterado:
= Valor nocional de todas as posições spot + PnL de Todas as Posições Perpétuas
= 30.000 + PnL de Todas as Posições Perpétuas
A Garantia Positiva Total diminui para
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
A Garantia Negativa Total Utilizada
= 10.000
A Garantia Adicional Total Utilizada
= 1.168,82
O Saldo Disponível é afetado
= Garantia Positiva Total - (Garantia Negativa Total Utilizada + Garantia Adicional Total Utilizada)
= 18.081,68
Portanto, Account Margin Level = Valor Líquido Total em USD / Margem de Manutenção (USD) NÃO é afetado por staking flexível, mas você terá menos Saldo Disponível para abrir novas posições.
2. Se você fizer staking de 0,5 BTC em prazo fixo, esse valor em staking será excluído do cálculo de posição Spot
O Valor Total da Conta é afetado:
= Valor nocional de todas as posições spot + PnL de Todas as Posições Perpétuas
= 20.000 + PnL de Todas as Posições Perpétuas
A Garantia Positiva Total diminui para
= 39.000 * 1,5/2
= 29.250
A Garantia Negativa Total Utilizada
= 10.000
A Garantia Adicional Total Utilizada
= 1.168,82
O Saldo Disponível é afetado
= Garantia Positiva Total - (Garantia Negativa Total Utilizada + Garantia Adicional Total Utilizada)
= 18.081,68
Assim, Account Margin Level = Valor Líquido Total em USD / Margem de Manutenção (USD) é afetado pelo staking em prazo fixo, e você terá menos Saldo Disponível para abrir novas posições.
Risco
Esteja ciente do risco de liquidação ao utilizar spot margin, pois o motor de risco da CoinUnited.io tentará liquidar clientes antes que alcancem saldo líquido negativo na conta. A CoinUnited.io e seu fundo de proteção geralmente se empenham para resguardar outros usuários da possibilidade de falência de determinadas contas.
Saiba mais em nosso Introduction to Liquidation Protocol
Disclaimers
A negociação na CoinUnited.io não está disponível nos Estados Unidos ou em outras jurisdições proibidas. Se você estiver localizado, estabelecido ou residir nos Estados Unidos da América, não poderá negociar na CoinUnited.io.
A CoinUnited.io mantém o direito final de interpretação de suas regras e condições sobre estes e todos os contratos.
A CoinUnited.io retém o direito final de modificar termos de suas regras e condições para estes e todos os contratos.
Grande parte deste artigo é uma aproximação e ignora detalhes, como taxas.
Em caso de dúvida, sinta-se à vontade para nos contatar solicitando esclarecimentos.
Este texto descreve o básico do sistema de margem spot da CoinUnited.io. Não é o único recurso relevante e pode ser substituído por outras fontes. Clientes elegíveis podem ser solicitados a assinar outros documentos em alguns casos, incluindo, mas não se limitando a, CoinUnited.io Institutional Customer Margin and Line of Credit Agreement.
Existem riscos associados à negociação em margem, principalmente o risco de liquidação. Avalie se o margin trading é adequado para você.
Conforme estipulado nos termos de serviço, comportamentos de manipulação não são tolerados na CoinUnited.io. Qualquer tentativa pode resultar em encerramento de conta a critério exclusivo da CoinUnited.io.
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