Hướng Dẫn Giao Dịch Spot Margin
Giao dịch spot margin cho phép người dùng vay tiền từ những người cho vay (lenders) trên CoinUnited.io, những người mong muốn kiếm lợi suất từ tài sản của họ, để giao dịch đòn bẩy và bán khống trên thị trường spot.
Nhà cho vay sẽ đưa ra lãi suất, được trả theo giờ. Người cho vay có thể gọi lại khoản vay bất kỳ lúc nào và nhận lại tiền trong một giờ.
Tương tự hợp đồng futures, các vị thế spot margin cũng phải tuân thủ quy tắc thanh lý và yêu cầu tài sản thế chấp.
Để xem lãi suất vay hiện tại hoặc trước đây, hãy truy cập: CoinUnited.io Borrow Rates
Cách Bật Giao Dịch Spot Margin?
Vào CoinUnited.io Account, chọn “Enable Account Leverage” trong phần Margin để kích hoạt giao dịch ký quỹ. Nếu bật margin trading, bất kỳ vị thế short spot nào của bạn cũng sẽ tự động được vay.
Lưu ý rằng nếu bạn bật spot margin, tài khoản bạn sẽ tự động vay số USD âm từ thị trường spot margin và chịu lãi suất vay USD hiện tại thay vì bán tài sản thế chấp không phải USD (non-USD) bất cứ khi nào số dư USD giảm dưới mức quy định.
Để xem thêm chi tiết về cách điều chỉnh đòn bẩy tài khoản, vui lòng xem: How to Adjust Account Leverage
Tài Sản Nào Có Thể Vay?
Bạn có thể xem danh sách trên trang vay. Đa số tài sản spot khả dụng để nạp/rút trên CoinUnited.io đều có thể vay, nhưng không phải tất cả.
Cách CoinUnited.io Tự Động Hóa Việc Vay?
Việc triển khai margin trading và vay có nhiều cách khác nhau. Người dùng CoinUnited.io có toàn quyền kiểm soát khoản vay. Bạn không cần thao tác riêng biệt (request borrow, nhận tiền, chuyển, mở/đóng vị thế...), mọi thứ được gói gọn trong số dư tài khoản.
Bạn có thể vay tài sản spot chỉ bằng cách chi tiêu nhiều hơn số dư hiện có, miễn đủ ký quỹ.
Ví dụ, bạn có 100,000 USDT, nếu bán 2 BTC với giá 40,000 trong cặp BTC/USDT, số dư sẽ là +140,000 USDT và -2 BTC. Do bạn không có BTC, CoinUnited.io sẽ tự động vay 2 BTC từ sổ cho vay cho bạn để bán khống.
Thậm chí khi rút tiền, bạn vẫn có thể thao tác như vậy! Bạn có thể rút 3 ETH dù chỉ có 5 BTC, CoinUnited.io sẽ tự động vay 3 ETH để bạn rút. Nhưng cần lưu ý bạn chỉ có thể vay và rút trong lượng sẵn có của sổ cho vay. Bạn cũng phải chú ý Mức Số Dư Khả Dụng (Available Balance Level) — khi con số này bằng 0, bạn không thể vay thêm vì hết tài sản thế chấp.
Do đó, bạn không cần quản lý riêng tài sản thế chấp, vị thế ký quỹ, token rút, spot margin, hay giao dịch spot. Chỉ cần tài khoản bạn đủ tổng tài sản thế chấp, lệnh mua/bán/nạp/rút vẫn hoạt động bình thường.
Spot Và Futures Margin Trading
Bạn không cần theo dõi riêng ký quỹ cho spot, vì spot margin được cross margin cùng các vị thế khác.
Mỗi hợp đồng có yêu cầu ký quỹ (IMF để mở vị thế, MMR để tránh thanh lý), và bạn cần đủ tài sản thế chấp đáp ứng các ngưỡng ký quỹ đó.
Tương tự spot margin. Khối lượng notional của số dư âm (short) xác định quy mô vị thế spot margin.
Ví dụ:
Bạn có 30,000 USDT làm tài sản thế chấp.
Đòn bẩy tài khoản tối đa (max account leverage) = 400x
Đòn bẩy hiệu quả tối đa spot = 20x
Bạn mua 2 BTC spot với giá 20,000 USDT
Bạn bán 100,000 DOGE spot với giá 0.08 USDT
Bạn mua (long) 30 ETHUSDT_PERP giá 1,500 USDT, giá trị 45,000 USDT
Bạn đặt lệnh limit sell 100 BCHUSDT_PERP ở 120 USDT, giá trị 12,000 USDT
Tính Toán Initial Margin Fraction (IMF)
IMF cho vị thế BTC:
= min((1 + 1/spot_leverage)/collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1/20)/0.975 - 1, 100%)
= 7.69%
IMF cho vị thế DOGE:
= min((1 + 1/spot_leverage)/collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1/20)/0.95 - 1, 100%)
= 10.53%
Tổng Quan Về Tài Sản Thế Chấp
Dùng công thức sau để tính tổng tài sản thế chấp:
Nếu token dương
= Số lượng token * giá mark * trọng số thế chấp (collateral weight)
Nếu token âm
= Số lượng token * giá mark
Vị thế derivatives và spot margin đều yêu cầu tài sản thế chấp.
Để biết vị thế spot dùng bao nhiêu thế chấp:
= notional vị thế * spot margin IMF
Để biết vị thế derivatives dùng bao nhiêu thế chấp, xem bảng ví dụ sau:
Total Account Value
= Tổng giá trị notional spot + PnL Perpetual
= 30,000 + PnL
Total Positive Collateral
= 39,000
Total Negative Collateral Used
= 10,000
Total Additional Collateral Used
= 1,168.32
Available Balance
= Total Positive Collateral - (Total Negative Collateral Used + Total Additional Collateral Used)
= 27,831.68
Maintenance Margin (USD)
= (Tổng Collateral của spot margin borrow + tổng Additional Collateral Used) x Spot MMR
+ (Tổng Collateral của các vị thế và lệnh mở Perpetual) x Perpetual MMR
= (10,000 + 121.21 + 842.11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451.90
Ví dụ này có Spot MMR = 0.03, Perpetual MMR = 0.60, đòn bẩy tối đa spot margin = 20x, đòn bẩy tối đa Perpetual = 888x.
CoinUnited.io có quyền điều chỉnh Spot MMR, Perpetual MMR, Max Spot Margin Trading leverage và Max Perpetual Trading leverage theo điều kiện thị trường mà không cần báo trước.
Cách Staking Ảnh Hưởng Đến Mức Ký Quỹ
Tiếp tục ví dụ trên:
1. Nếu bạn stake 0.5 BTC flexible, lượng BTC khả dụng là 1.5
Total Account Value không đổi
= Notional spot + PnL Perpetual
= 30,000 + PnL
Total Positive Collateral giảm xuống
= 39,000 * 1.5/2
= 29,250
Total Negative Collateral Used
= 10,000
Total Additional Collateral Used
= 1,168.82
Available Balance
= 18,081.68
Như vậy, Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) KHÔNG bị ảnh hưởng bởi flexible staking, nhưng số dư khả dụng để mở vị thế mới sẽ giảm.
2. Nếu bạn stake 0.5 BTC có kỳ hạn, phần đó sẽ bị loại khỏi tính toán Spot
Total Account Value bị ảnh hưởng:
= 20,000 + PnL Perpetual
Total Positive Collateral = 29,250
Total Negative Collateral Used = 10,000
Total Additional Collateral Used = 1,168.82
Available Balance = 18,081.68
Vì thế, Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) bị ảnh hưởng do staking kỳ hạn, bạn cũng sẽ có ít số dư khả dụng để mở vị thế mới.
Rủi Ro
Hãy thận trọng về rủi ro thanh lý khi dùng spot margin, vì hệ thống quản lý rủi ro của CoinUnited.io sẽ cố gắng thanh lý tài khoản trước khi giá trị ròng âm. CoinUnited.io và quỹ backstop thường sẽ bảo vệ người dùng khác trước nguy cơ tài khoản khác bị phá sản. Xem thêm về Cơ Chế Thanh Lý
Miễn Trừ Trách Nhiệm
Giao dịch trên CoinUnited.io không khả dụng cho Hoa Kỳ hoặc khu vực bị cấm. Nếu bạn ở, thành lập hoặc cư trú tại Hoa Kỳ, bạn không được phép giao dịch trên CoinUnited.io.
CoinUnited.io giữ quyền giải thích cuối cùng về quy tắc và điều kiện cho các hợp đồng.
CoinUnited.io giữ quyền chỉnh sửa quy tắc và điều kiện bất cứ lúc nào.
Nội dung bài chỉ mang tính minh họa và có thể lược bỏ một số chi tiết, chẳng hạn phí.
Nếu cần, hãy liên hệ để được giải thích thêm.
Bài viết tóm tắt các khía cạnh cơ bản của spot margin trên CoinUnited.io, có thể bị thay thế bởi tài liệu khác. Trong một số trường hợp, khách hàng có thể được yêu cầu ký thêm các văn bản, ví dụ CoinUnited.io Institutional Customer Margin and Line of Credit Agreement.
Giao dịch ký quỹ tiềm ẩn rủi ro thanh lý. Hãy cân nhắc liệu margin trading có phù hợp với bạn không.
Theo Điều Khoản Dịch Vụ, hành vi thao túng bị nghiêm cấm. Vi phạm có thể dẫn đến khóa tài khoản theo quyết định của CoinUnited.io.
Cần thêm hỗ trợ?
Nếu bạn có thêm câu hỏi hoặc vấn đề, vui lòng truy cập Trung tâm Trợ Giúp hoặc sử dụng chatbot của chúng tôi để nhận hỗ trợ.
Chúng tôi luôn sẵn sàng giúp đỡ. Chúc bạn giao dịch thành công!