Explicación del Trading con Margen en Spot y Perpetuos
El trading spot con margen permite a los usuarios tomar dinero prestado de otros usuarios (prestamistas) en CoinUnited.io, quienes desean generar rendimiento con sus activos, para operar con apalancamiento y abrir posiciones cortas en mercados spot.
Los prestamistas establecen las tasas, que se pagan de forma horaria. Dichos prestamistas pueden reclamar sus préstamos en cualquier momento y recuperar su dinero en el transcurso de una hora.
De manera similar a los futuros, las posiciones de margen spot se rigen por reglas de liquidación y requisitos de colateral.
Para consultar las tasas de préstamo actuales y pasadas, visita: CoinUnited.io Borrow Rates
¿Cómo habilitas el trading con margen?
Navega a CoinUnited.io Account, selecciona "Account Leverage" en la sección de Margen para activar el trading con margen. Si el trading con margen está habilitado, cualquier posición corta de activos spot en tu cuenta se intentará tomar prestada. Además, puedes comenzar a operar Futuros.
Ten en cuenta que si tienes el trading con margen activado, tu cuenta pedirá prestada automáticamente la cantidad negativa de USD del mercado de margen spot y pagará la tasa de préstamo de USD vigente en lugar de vender tu colateral no-USD siempre que tu saldo de USD baje de ciertos umbrales.
Para más detalles sobre cómo ajustar tu configuración de apalancamiento de cuenta, por favor consulta:
How to Adjust Account Leverage
¿Qué activos están disponibles para préstamo?
La lista está disponible en las páginas de préstamos. La mayoría de los activos spot depositables y retiráveis en CoinUnited.io se pueden pedir prestados, pero no todos.
¿Cómo CoinUnited.io automatiza el préstamo?
Implementar trading con margen y préstamos podría hacerse de varias maneras. Los usuarios de CoinUnited.io tienen control total sobre sus préstamos. No se requieren operaciones adicionales para solicitar préstamos, recibirlos, transferir fondos, abrir/cerrar posiciones, etc.; todo el proceso se abstrae en saldos netos.
Puedes pedir prestados activos spot simplemente gastando más de lo que tienes en tu cuenta, siempre que cuentes con suficiente margen.
Imagina que no tienes nada más en tu cuenta salvo $100,000 (USDT). Tus saldos serían +140,000 USDT y -2 BTC si vendieras 2 BTC a 40,000 en el libro de órdenes spot BTC/USDT. Necesitas tomar prestados esos BTC para una posición corta porque no los tienes. Cuando vendes, CoinUnited.io lo hace automáticamente, colocando una orden para pedir prestados 2 BTC en tu nombre.
¡Incluso con retiros puedes hacerlo! Puedes solicitar retirar 3 ETH aunque no tengas ETH en tu cuenta si solo tienes 5 BTC. Podrás retirar esos 3 ETH que CoinUnited.io solicitará de forma automática para que los pidas prestados. Pero recuerda que solo puedes pedir prestado para retirar cantidades que sean menores o iguales a las disponibles y no reclamadas en el libro de préstamos. Además, debes prestar atención a tu Available Balance Level, que determina el Max Withdrawal Amount (with Borrowing). Cuando llega a 0, significa que no tienes colateral adicional para tomar más préstamos del libro de margen, por lo que solo podrías solicitar el préstamo de los activos spot que realmente posees, o 0 si has destinado todo tu colateral a mantener tus posiciones spot y perpetuas.
Por tanto, no es necesario gestionar de forma separada el colateral, las posiciones de margen, los tokens retiráveis, el trading con margen ni el trading spot. Mientras tu cuenta tenga colateral suficiente para respaldar el préstamo requerido, las mismas instrucciones (comprar/vender/depositar/retirar) funcionan normalmente.
Trading con Margen en Spot y Perpetuos
No necesitas rastrear un margen spot separado, pues tus tenencias spot con margen están cruzadas con tus posiciones.
Cada contrato tiene un requisito de margen (un margen inicial para abrir la posición y un margen de mantenimiento para evitar liquidación). Necesitas un valor total de colateral que cumpla con esos umbrales de margen.
Similar al margen spot. El monto nocional de cualquier saldo corto (negativo) que mantengas determina el tamaño de la posición de margen spot.
Supongamos que:
Tienes 30,000 USDT en colateral y nada más.
El apalancamiento máximo de tu cuenta está configurado en 400x.
El apalancamiento efectivo máximo en spot es 20x
Compraste 2 BTC en spot a 20,000 USDT
Vendiste 100,000 DOGE en spot a 0.08 USDT
Hiciste long de 30 ETHUSDT_PERP a 1,500 USDT, con un valor nocional de 45,000 USDT
Pones una orden límite de venta de 100 BCHUSDT_PERP a 120 USDT, valor nocional de 12,000 USDT
Cálculo de la Fracción de Margen Inicial (IMF)
El margen inicial requerido para abrir tu posición de BTC:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.975 - 1, 100%)
= 7.69%
El margen inicial requerido para tu posición de DOGE:
= min((1 + 1 / spot_leverage) / collateral_ratio - 1, 100%)
= min((1 + 1 / 20) / 0.95 - 1, 100%)
= 10.53%
Resumen de Colateral
Ahora, usando la fórmula a continuación, veamos tu colateral total en la cuenta:
Si la cantidad de un token es positiva
= Cantidad de token * precio de marca del token * peso de colateral
Si la cantidad de un token es negativa
= Cantidad de token * precio de marca del token
Los derivados y las posiciones spot con margen requieren colateral.
Para saber cuánto colateral usa cada una de tus posiciones spot, usa esta fórmula:
= posición nocional * IMF de margen spot
Para saber cuánto colateral usan tus posiciones en derivados, consulta la siguiente tabla como ejemplo:
Valor Total de la Cuenta
= Valor nocional de todas las posiciones spot en cartera + PnL de todas las posiciones perpetuas
= 30,000 + PnL de todas las posiciones perpetuas
Colateral Total Positivo
= 39,000
Colateral Total Negativo Usado
= 10,000
Colateral Adicional Total Usado
= 1,168.32
Saldo Disponible
= Colateral Total Positivo - (Colateral Total Negativo Usado + Colateral Adicional Total Usado)
= 27,831.68
Maintenance Margin (USD)
= (Colateral total usado por préstamos de margen spot pendientes + suma de colateral adicional usado por préstamos de margen spot) x Spot MMR
+ (Colateral total usado por posiciones abiertas y órdenes de contratos perpetuos) x Perpetual MMR
= (10,000 + 121.21 + 842.11) x Spot MMR + (175 + 30) x Perpetual MMR
= 451.90
En este ejemplo, Spot MMR = 0.03, Perpetual MMR = 0.60. El apalancamiento máximo para trading con margen spot es 20x. El apalancamiento máximo para trading perpetuo es 888x.
CoinUnited.io se reserva el derecho de ajustar Spot MMR, Perpetual MMR, el apalancamiento máximo de margen spot y el apalancamiento máximo de trading perpetuo según las condiciones de mercado, sin previo aviso.
¿Cómo afecta el staking al Nivel de Margen?
Continuemos con el ejemplo anterior:
1. Si stakeas 0.5 BTC en flexible, tu BTC disponible será de 1.5
El Valor Total de la Cuenta permanece sin cambios:
= Valor nocional de todas las posiciones spot en cartera + PnL de todas las posiciones perpetuas
= 30,000 + PnL de todas las posiciones perpetuas
El Colateral Total Positivo disminuye a
= 39,000 * 1.5/2
= 29,250
Colateral Total Negativo Usado
= 10,000
Colateral Adicional Total Usado
= 1,168.82
El Saldo Disponible se ve afectado
= Colateral Total Positivo - (Colateral Total Negativo Usado + Colateral Adicional Total Usado)
= 18,081.68
Por lo tanto, Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) NO se ve afectado por el staking flexible, pero tendrás un menor saldo disponible para abrir nuevas posiciones.
2. Si stakeas 0.5 BTC a plazo (term), la cantidad en term staking quedará excluida del cálculo de la posición Spot
El Valor Total de la Cuenta se ve afectado:
= Valor nocional de todas las posiciones spot en cartera + PnL de todas las posiciones perpetuas
= 20,000 + PnL de todas las posiciones perpetuas
El Colateral Total Positivo disminuye a
= 39,000 * 1.5/2
= 29,250
Colateral Total Negativo Usado
= 10,000
Colateral Adicional Total Usado
= 1,168.82
El Saldo Disponible se ve afectado
= Colateral Total Positivo - (Colateral Total Negativo Usado + Colateral Adicional Total Usado)
= 18,081.68
Por lo tanto, Account Margin Level = Total Net USD Value / Maintenance Margin (USD) sí se ve afectado por el staking a plazo, y tendrás un menor saldo disponible para abrir nuevas posiciones.
Riesgo
Ten en cuenta que existe riesgo de liquidación al usar margen spot, ya que el motor de riesgo de CoinUnited.io intentará liquidar a cualquier usuario antes de que su saldo neto llegue a ser negativo. CoinUnited.io y su fondo de respaldo harán un esfuerzo para proteger a otros usuarios de la posibilidad de que algunas cuentas queden en bancarrota.
Obtén más información en nuestro Introducción al Protocolo de Liquidación
Descargos de responsabilidad
El trading en CoinUnited.io no está disponible en los Estados Unidos ni en otras jurisdicciones prohibidas. Si te encuentras, estás constituido o eres residente en los Estados Unidos de América, no se te permite operar en CoinUnited.io.
CoinUnited.io conserva el derecho final de interpretación de sus reglas y condiciones sobre estos y todos los contratos.
CoinUnited.io conserva el derecho final de modificar los términos de sus reglas y condiciones sobre estos y todos los contratos.
Gran parte de este artículo es aproximada y no incluye detalles, por ejemplo, de comisiones.
Si tienes dudas, por favor contáctanos para mayor claridad.
Esta publicación describe los fundamentos del sistema de margen spot de CoinUnited.io. No es el único recurso relevante, y podría ser superado por otras fuentes. En algunos casos, se podría pedir a ciertas partes que firmen otros documentos, incluyendo, entre otros, el CoinUnited.io Institutional Customer Margin and Line of Credit Agreement.
El trading con margen implica factores de riesgo, principalmente el riesgo de liquidación. Decide si el trading con margen es adecuado para ti.
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